Kvantitativ handel. Vad är kvantitativ handel. Kvantitativ handel består av handelsstrategier baserade på kvantitativ analys som är beroende av matematisk beräkning och antal crunching för att identifiera handelsmöjligheter. Eftersom kvantitativ handel generellt används av finansinstitut och hedgefonder är transaktionerna vanligtvis stora i storlek och kan innebära köp och försäljning av hundratusentals aktier och andra värdepapper. Den kvantitativa handeln används dock oftare av enskilda investerare. BREAKING DOWN Kvantitativ Trading. Pris och volym är två av de vanligaste dataingångarna som används i kvantitativ analys som Huvudsakliga ingångar till matematiska modeller. Kvantitativa handelsmetoder inkluderar högfrekvent handelsalgoritmisk handel och statistisk arbitrage. Dessa tekniker är snabbbrand och har typiskt kortfristiga investeringshorisonter. Många kvantitativa handlare är mer bekanta med kvantitativa verktyg, som rörliga medelvärden och oscillatorer. und kvantitativ handel. Kvantitativa handelsmän utnyttjar modern teknologi, matematik och tillgång till omfattande databaser för att göra rationella handelsbeslut. Kvantitativa handlare tar en handelsmetodik och skapar en modell av det med hjälp av matematik och utvecklar sedan ett datorprogram som gäller Modellen till historisk marknadsdata Modellen testas sedan och optimeras Om gynnsamma resultat uppnås implementeras systemet i realtidsmarknader med reell kapital. Hur kvantitativa handelsmodeller fungerar bäst beskrivs med hjälp av en analogi. Tänk på en väderleksrapport i som meteorologen förutser en 90 risk för regn medan solen skiner. Meteorologen härleder denna kontraintuitiva slutsats genom att samla och analysera klimatdata från sensorer i hela området. En datoriserad kvantitativ analys avslöjar specifika mönster i data. När dessa mönster jämförs med samma mönster Avslöjas i historiska klimatet data backtesting, och 90 av 100 gånger resultatet är regn, då meteorologen kan dra slutsatsen med självförtroende, varför 90 prognosen Kvantitativa handlare tillämpar samma process på finansmarknaden för att göra handelsbeslut. Tillägg och nackdelar med kvantitativ handel. Målet med handel är att beräkna den optimala sannolikheten att genomföra en lönsam handel. En typisk näringsidkare kan effektivt övervaka, analysera och fatta handelsbeslut på ett begränsat antal värdepapper innan mängden inkommande data överväger beslutsprocessen. Användningen av kvantitativa handelsmetoder belyser denna gräns genom att använda datorer för att automatisera övervaknings-, analys - och handelsbesluten. Överkomliga känslor är ett av de mest genomgripande problemen med handel Var det rädsla eller girighet, när handel känner sig emotion bara för att kväva rationellt tänkande, vilket vanligtvis leder till förluster Datorer och matematik har inte känslor, så kvantitativ handel eliminerar det här prolet blem. Quantitativ handel har sina problem Finansmarknaderna är några av de mest dynamiska enheterna som finns. Därför måste kvantitativa handelsmodeller vara lika dynamiska för att vara konsekvent framgångsrika. Många kvantitativa aktörer utvecklar modeller som tillfälligt lönsamma för marknadsförhållandena för vilka de utvecklades. , Men de misslyckas i slutändan när marknadsförhållandena förändras. Kvantstrategier - är de för dig. Kvantitativa investeringsstrategier har utvecklats till mycket komplexa verktyg med tillkomsten av moderna datorer, men strategierna går tillbaka över 70 år. De drivs vanligen av högutbildade Lag och använda proprietära modeller för att öka deras förmåga att slå marknaden. Det finns till och med hylla program som är plug-and-play för dem som söker enkelhet. Kvantmodeller fungerar alltid bra när de testas igen, men deras faktiska applikationer och framgångshastighet är diskutabelt Även om de verkar fungera bra på tjurmarknaderna när marknaderna går haywire, är kvantstrategier utsatta till samma risker som någon annan strategi. Historien En av grundarna till studien av kvantitativ teori tillämpad på ekonomi var Robert Merton. Man kan bara föreställa sig hur svårt och tidskrävande processen var innan man använde datorer. Övriga teorier i ekonomi utvecklades också från några av de första kvantitativa studierna, inklusive grunden för diversifiering av portfölj baserat på modern portföljteori. Användningen av både kvantitativ finansiering och kalkyler ledde till många andra vanliga verktyg, bland annat en av de mest kända, Black-Scholes-prissättningsformeln, som inte bara hjälper investerare till prisoptioner och utvecklar strategier, men hjälper till att hålla marknaderna kontrollerade med likviditet. När de tillämpas direkt på portföljförvaltningen är målet som alla andra investeringsstrategier för att öka värde, alfa eller meravkastning. Quants, som utvecklarna heter , komponera komplexa matematiska modeller för att upptäcka investeringsmöjligheter Det finns så många modeller där ute som quants som utvecklar dem, och Alla hävdar att vara den bästa En av en kvant investeringsstrategi s bästsäljande poäng är att modellen och slutligen datorn gör det faktiska köpförsäljningsbeslutet, inte en människa. Det här tenderar att ta bort eventuellt känslomässigt svar som en person kan uppleva när Köpa eller sälja investeringar. Quant strategier är nu accepterade i investeringssamhället och drivs av fonder, hedgefonder och institutionella investerare De brukar gå med namnet alfa generatorer eller alpha gens. Begre gardin Precis som i Wizard of Oz, någon är bakom gardinen driver processen Som med vilken modell som helst, det är bara lika bra som den människa som utvecklar programmet. Medan det inte finns något specifikt krav på att bli en kvant, kombinerar de flesta företag som kör kvantmodeller färdigheter som analytiker, statistiker och programmerare Som kodar processen i datorerna På grund av de matematiska och statistiska modellernas komplicerade karaktär är det vanligt att se uppgifter som doktorander och doktorander i finans, ekonomi, matematik och teknik. Historiskt har dessa lagmedlemmar arbetat i bakkontor men när kvantmodeller blev vanligare flyttar backkontoret till front office. Benefits of Quant Strategies Medan den övergripande framgången är diskutabel, anledningen vissa kvantstrategier är att de är baserade på disciplin. Om modellen har rätt håller disciplinen strategin att fungera med blixtsnittsdatorer för att utnyttja ineffektivitet på marknaderna baserat på kvantitativa data. Modellerna själva kan baseras på så lite som några få förhållanden som PE-skuld till eget kapital och vinsttillväxt eller använd tusentals insatser som samverkar samtidigt. Succesfulla strategier kan hämta trender i sina tidiga skeden, eftersom datorerna ständigt driver scenarier för att lokalisera ineffektivitet innan andra gör. Modellerna kan analyserar en mycket stor grupp av investeringar samtidigt, där den traditionella analytiker kan titta på bara några i taget Ss kan rangordna universum på betygsnivåer som 1-5 eller AF beroende på modell. Detta gör den faktiska handelsprocessen väldigt enkel genom att investera i de högklassiga investeringarna och sälja de lågt rankade. Quant-modellerna öppnar också variationer av strategier som långa, korta och långa korta framgångsrika kvantfonder håller koll på riskkontrollen på grund av deras modellers karaktär. De flesta strategier börjar med ett universum eller riktmärke och använder sektorer och branschvikter i deras modeller. Detta gör det möjligt för fonderna att styra diversifieringen till en viss utsträckning utan att kompromissa med själva modellen. Kvantfonderna går oftast till lägre kostnad eftersom de inte behöver så många traditionella analytiker och portföljförvaltare att köra dem. Nackdelar med Quant Strategies Det finns anledningar till att så många investerare inte fullt ut tar hand om konceptet Låta en svart låda köra sina investeringar För alla framgångsrika kvantfonder där ute, verkar lika många som misslyckas Tyvärr för qua Nts rykte, när de misslyckas misslyckas de stora tiden. Long Term Capital Management var en av de mest kända quant hedge-fonderna, eftersom den drivs av några av de mest respekterade akademiska ledarna och två nobelministerns prisvinnande ekonomer Myron S Scholes Och Robert C Merton Under 1990-talet genererade deras lag över genomsnittet avkastning och lockade kapital från alla typer av investerare. De var kända för att inte bara utnyttja ineffektivitet utan även med enkel tillgång till kapital för att skapa enorma hävstångssatser på marknadsriktningar. Den disciplinerade naturen av deras strategi skapade faktiskt den svaghet som ledde till deras kollaps. Långfristig kapitalhantering likviderades och löstes i början av 2000. Modellerna inkluderade inte möjligheten att den ryska regeringen kunde default på någon egen skuld. Den här händelsen utlöste händelser och en kedjereaktion förstärkt genom hävstångsskapande kaos LTCM var så starkt inblandad i andra investeringsverksamheter som dess kollaps påverkade världsmarknaden S, utlöser dramatiska händelser På lång sikt gick Federal Reserve in för att hjälpa och andra banker och investeringsfonder stödde LTCM för att förhindra ytterligare skador. Detta är en av anledningarna till att kvantfonder kan misslyckas, eftersom de bygger på historiska händelser som Kan inte inkludera framtida händelser. Även om ett starkt kvantteam kontinuerligt kommer att lägga till nya aspekter på modellerna för att förutsäga framtida händelser, är det omöjligt att förutsäga framtiden varje gång Quant-medel kan också bli överväldigade när ekonomin och marknaderna upplever större än - avvikande volatilitet Köp - och säljsignalerna kan komma så snabbt att den höga omsättningen kan skapa höga provisioner och skattepliktiga händelser. Kvantfonder kan också utgöra en fara när de marknadsförs som bärsäkra eller bygger på korta strategier. Förutsägande av nedgångar med hjälp av derivat och kombinering Hävstångseffekt kan vara farligt En fel tur kan leda till implosioner, vilket ofta gör nyheterna. Bottom Line Kvantitativa investeringsstrategier har utvecklats från baksidan Kontor svart boxar till vanliga investeringsverktyg De är utformade för att utnyttja de bästa sinnena i verksamheten och de snabbaste datorerna för att både utnyttja ineffektivitet och använda hävstångseffekt för att göra marknadsbud. De kan vara mycket framgångsrika om modellerna har inkluderat alla rätt ingångar och är fina tillräckligt för att förutsäga onormala marknadshändelser På flipsidan, medan kvantfonderna noggrant testas igen tills de fungerar, är deras svaghet att de litar på historiska data för deras framgång. Samtidigt som quant-style-investeringar har sin plats på marknaden är det viktigt att vara medveten om sina brister och risker För att vara förenlig med diversifieringsstrategier är det en bra idé att behandla kvantstrategier som en investeringsstil och kombinera den med traditionella strategier för att uppnå rätt diversifiering. Det maximala beloppet av pengar som Förenta staterna kan låna Skuldloftet var skapad enligt Second Liberty Bond Act. Räntan vid vilken ett förvaringsinstitut lånar ut medel som hålls på Fede ral Reserv till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridningen av avkastning för en viss säkerhet eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt var den amerikanska kongressen antagen 1933 som banklagen som förbjöd handelsbanker att delta i Investment. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1.Beginner s Guide till kvantitativ handel. I den här artikeln kommer jag att introducera dig till några av de grundläggande begreppen som följer med ett end-to-end-kvantitativt handelssystem. Det här inlägget kommer förhoppningsvis att tjäna två publik. Den första kommer att vara individer som försöker få ett jobb hos en fond som en kvantitativ näringsidkare Den andra kommer att vara individer som vill försöka skapa sin egen detaljhandelalgoritmiska handelsaffär. Kvotitativ handel är en ytterst sofistikerad område av kvantfinansiering Det kan ta mycket tid att få den nödvändiga kunskapen att skicka en intervju eller bygga upp egna handelsstrategier. Inte bara det men det kräver omfattande programkompetens, åtminstone på ett språk som MATLAB, R eller Python Men när handelsfrekvensen för strategin ökar blir de tekniska aspekterna mycket mer relevanta. Att vara bekant med CC kommer därför att vara av avgörande betydelse. Ett kvantitativt handelssystem består av fyra huvudkomponenter. Strategiidentifiering - Hitta en strategi, utnyttja en kant och Besluta om trading frequency. Strategy Backtesting - Hämta data, analysera strategins prestanda och ta bort biases. Execution System - Länka till en mäklare, automatisera handeln och minimera transaktionskostnader. Risk Management - Optimal kapitaltilldelning, vadslagning Kelly kriterium och handelspsykologi. We Börja med att ta en titt på hur man identifierar en handelsstrategi. Strategi Identification. All quanti Tative handelsprocesser börjar med en första period av forskning Denna forskningsprocess omfattar att hitta en strategi och se om strategin passar in i en portfölj av andra strategier du kan springa, skaffa alla data som behövs för att testa strategin och försöka optimera strategin för högre returnerar eller sänker risken Du måste faktor i dina egna kapitalkrav om du kör strategin som detaljhandlare och hur eventuella transaktionskostnader kommer att påverka strategin. I motsats till populär tro är det faktiskt ganska enkelt att hitta lönsamma strategier genom olika offentliga källor Akademiker publicerar regelbundet teoretiska handelsresultat, om än för det mesta brutto av transaktionskostnader Kvantitativa finansbloggar kommer att diskutera strategier i detalj Handels tidskrifter kommer att skissera några av de strategier som används av fonder. Du kan ifrågasätta varför individer och företag är angelägna att diskutera sina lönsamma strategier, särskilt när de Vet att andra som tränger handeln kan sluta strategin från att arbeta på lång sikt Orsaken ligger i att de inte ofta diskuterar de exakta parametrar och inställningsmetoder som de har genomfört. Dessa optimeringar är nyckeln till att göra en relativt medelmåttig strategi till en mycket lönsam. ett av de bästa sätten att skapa dina egna unika strategier är att hitta liknande metoder och sedan utföra din egen optimeringsprocedur. Här är en liten lista över platser att börja leta efter strategidéer. Många av de strategier du kommer att titta på kommer att falla in i Kategorierna av medelåtervändning och trendmomentet En medelåterkallande strategi är en som försöker utnyttja det faktum att det finns en långsiktig betydelse för en prisserie som spridningen mellan två korrelerade tillgångar och att kortfristiga avvikelser från detta medel kommer i slutändan att återvända En momentumstrategi försöker exploatera både investorspsykologi och stor fondstruktur genom att hämta en tur på en marknadsutveckling som kan samla fart i en direkt jon och följ trenden tills den vänder. En annan enormt viktig aspekt av kvantitativ handel är frekvensen av handelsstrategin. Lågfrekvenshandel LFT hänvisar i allmänhet till en strategi som innehar tillgångar längre än en handelsdag. En strategi som innehar tillgångar intradag Ultrahögfrekvenshandel UHFT hänvisar till strategier som håller tillgångar i storleksordningen sekunder och millisekunder. Som en detaljhandlare är HFT och UHFT säkert möjliga, men endast med detaljerad kunskap om handelsteknikstaket och orderbokens dynamik Vi vann inte att diskutera dessa aspekter i någon större utsträckning i denna inledande artikel. När en strategi eller uppsättning strategier har identifierats behöver den nu testas för lönsamhet på historiska data. Det är domänen för backtesting. Strategi Backtesting. Målet av backtesting är att ge bevis för att strategin som identifierats via ovanstående process är lönsam när den appliceras på bot h historiska och out-of-sample data Detta ställer förväntan på hur strategin kommer att fungera i den verkliga världen Men backtesting är INTE en garanti för framgång av olika skäl Det är kanske det mest subtila området för kvantitativ handel eftersom det innebär många Förspänningar som måste noggrant övervägas och elimineras så mycket som möjligt Vi kommer att diskutera de gemensamma typerna av förspänning inklusive framåtblickande biasöverlevande bias och optimerings bias även känd som data-snooping bias Andra områden av betydelse inom backtesting inkluderar tillgänglighet och renlighet av historiska Data, factoring i realistiska transaktionskostnader och beslut om en robust backtesting-plattform Vi kommer att diskutera transaktionskostnaderna ytterligare i avsnittet Execution Systems nedan. När en strategi har identifierats är det nödvändigt att erhålla de historiska data genom vilka testning ska utföras och, Kanske förfining Det finns ett betydande antal datasäljare över alla tillgångsklasser. De kostar i allmänhet skala med dataens kvalitet, djup och aktualitet Den traditionella utgångspunkten för att börja kvanthandlare, åtminstone på detaljhandeln, är att använda den fria datasatsen från Yahoo Finance. Jag vann inte att bo på leverantörer för mycket här, men jag skulle helst vilja koncentrera mig om de allmänna frågorna när det handlar om historiska dataset. De viktigaste problemen med historiska data är noggrannhet, överlevnadsperspektiv och justering för företagsåtgärder som utdelningar och lageravdelningar. Uppföljningen gäller dataens övergripande kvalitet - oavsett om det innehåller några fel Fel kan ibland vara lätta att identifiera, till exempel med ett spikfilter som kommer att välja felaktiga spikar i tidsseriedata och korrigera dem. Vid andra tillfällen kan de vara mycket svåra att upptäcka. Det är ofta nödvändigt att ha två eller flera leverantörer och sedan kontrollera alla deras data mot varandra. Förtroendeförhållanden är ofta en funktion av gratis eller billiga dataset En dataset med överlevnadsperspektiv innebär att den inte innehåller en Ssets som inte längre handlas För aktier betyder det avyttrade konkursbestånd Denna bias innebär att varje aktiehandelstrategi som testas på en sådan dataset kommer troligen att fungera bättre än i den verkliga världen, eftersom de historiska vinnarna redan har förhandlats. logistikverksamhet som bedrivs av företaget som vanligtvis orsakar en stegfunktionsförändring i råpriset, vilket inte bör inkluderas i beräkningen av prisavkastningen. Justeringar för utdelning och lagerfördelning är de vanliga synderna. En process som kallas backjustering är nödvändig att genomföras vid var och en av dessa åtgärder Man måste vara mycket försiktig om att inte förväxla en aktiesplit med en sann avkastningsjustering Många en näringsidkare har blivit uttagen av en företagsaktion. För att kunna genomföra ett backtestförfarande är det nödvändigt att att använda en mjukvaruplattform Du har valet mellan dedikerad backtestprogramvara, till exempel Tradestation, en numerisk plattform som Excel eller MATLAB eller en ful Jag anpassad implementering i ett programmeringsspråk som Python eller CI vann t för mycket på Tradestation eller liknande, Excel eller MATLAB, eftersom jag tror på att skapa en fullständig inbyggd teknikstack av skäl som beskrivs nedan. En av fördelarna med att göra det är att Att backtestprogramvaran och exekveringssystemet kan vara tätt integrerade även med extremt avancerade statistiska strategier. För speciellt HFT-strategier är det viktigt att använda en anpassad implementering. När man testar ett system måste man kunna kvantifiera hur väl det fungerar. Industristandarden Metrics för kvantitativa strategier är maximal drawdown och Sharpe Ratio Den maximala drawdownen karakteriserar den största topp-till-droppfallet i kontotkapitalkurvan under en viss tidsperiod vanligtvis årligen. Detta är oftast citerat som en procentuell LFT-strategin tenderar att ha större drawdowns än HFT-strategier, på grund av ett antal statistiska faktorer En historisk backtest visar den senaste maximala drawdownen , Vilket är en bra guide för strategins framtida dragningsprestanda. Den andra mätningen är Sharpe-förhållandet, vilket är heuristiskt definierat som genomsnittet av meravkastningen dividerad med standardavvikelsen för dessa meravkastningar. Här avser meravkastning avkastningen av strategin ovanför ett förutbestämt riktmärke som S-släppet, vilket är skillnaden mellan vad du menade att din order skulle fyllas i jämfört med vad den faktiskt fylldes på spridning, vilket är skillnaden mellan budets pris för säkerhet Handlas Observera att spridningen inte är konstant och är beroende av den nuvarande likviditeten, dvs. tillgång till köpförsäljningsorder på marknaden. Transaktionskostnader kan göra skillnaden mellan en extremt lönsam strategi med ett bra Sharpe-förhållande och en extremt olönsam strategi med en fruktansvärd Sharpe-förhållande Det kan vara en utmaning att korrekt förutsäga transaktionskostnaderna från en backtest Beroende på frekvensen av strategin vill du Jag behöver tillgång till historisk utbytesdata, som inkluderar kryssdata för budsökpriser. Hela teamet av quants är dedikerade till optimering av genomförandet i de större fonderna. Av dessa skäl Beakta scenariot där en fond måste avlasta en betydande mängd affärer av Vilka skäl att göra det är många och varierade genom att dumpa så många aktier på marknaden, kommer de snabbt att trycka på priset och får inte få optimal utförande. Därför riskerar det att algoritmer som drar in foderorder på marknaden finns, men då riskerar fonden att slippa utöver det andra strategier byter på dessa nödvändigheter och kan utnyttja ineffektiviteten Detta är domänen för fondstrukturen arbitrage. Den sista huvudfrågan för exekveringssystem gäller divergens av strategiprestanda från backtested prestation Detta kan hända av flera orsaker Vi har redan diskuterade framåtblickande bias och optimeringsfördjupning i djupet, när man överväger backtests Men vissa strategier gör det inte lätt Att testa för dessa förspänningar före utplacering Detta sker i HFT mest övervägande Det kan finnas buggar i exekveringssystemet såväl som handelsstrategin själv som inte dyker upp på en backtest men DO dyker upp i live trading Marknaden kan ha varit föremål för till en regeringsförändring efter utplaceringen av din strategi Nya regleringsmiljöer, förändring av investerarnas känslor och makroekonomiska fenomen kan alla leda till avvikelser i hur marknaden beter sig och därmed lönsamheten i din strategi. Risk Management. Det sista stycket till det kvantitativa handelspusslet Är riskhanteringsprocessen Risken inkluderar alla tidigare förevändningar som vi har diskuterat Det inkluderar teknikrisk, som servrar som är samlokaliserade vid utbytet plötsligt utvecklar en hårddiskfel Det inkluderar mäklarrisk, som att mäklaren blir konkurs, inte så galen Som det låter, med tanke på den senaste skrämningen med MF Global I korthet täcker det nästan allt som eventuellt skulle kunna störa handeln Genomförande, av vilka det finns många källor Hela böckerna ägnas åt riskhantering för kvantitativa strategier, så jag vill inte försöka belysa alla möjliga riskkällor här. Riskostyrningen omfattar också det som kallas optimal kapitaltilldelning som är en filial av portföljen Teori Det här är det sätt på vilket kapital tilldelas en uppsättning olika strategier och till branschen inom dessa strategier. Det är ett komplext område och bygger på lite icke-trivial matematik. Industristandarden genom vilken optimal kapitalallokering och hävstång av strategierna är relaterat kallas Kelly-kriteriet Eftersom det här är en inledande artikel, vann jag inte på sin beräkning. Kelly-kriteriet ger några antaganden om den statistiska karaktären av avkastningen, som inte ofta är sant på finansmarknaderna, så handlare är ofta konservativa när det Kommer till genomförandet. En annan viktig del av riskhanteringen är att hantera en egen psykologisk profil. Det ar e många kognitiva företeelser som kan krypa in till handel Även om detta är visserligen mindre problematiskt med algoritmisk handel om strategin lämnas ensam En vanlig bias är det för förlustaversion där en förlorad position inte kommer att stängas ut på grund av smärtan att behöva inse En förlust På samma sätt kan vinsten tas för tidigt eftersom rädslan för att förlora en redan uppnådd vinst kan vara för stor. En annan gemensam bias är känd som nyhetsförspänning. Detta manifesterar sig när näringsidkare lägger för stor vikt vid de senaste händelserna och inte på längre sikt. Då Naturligtvis finns det det klassiska paret av känslomässiga fördomar - rädsla och girighet. Dessa kan ofta leda till under - eller överhöjning, vilket kan orsaka uppblåsning, dvs kontotkapitalrubriken till noll eller sämre eller lägre vinst. Som kan ses, kvantitativ handel är ett extremt komplext, om än mycket intressant, område med kvantitativ finansiering. Jag har bokstavligen klatrat ytan av ämnet i den här artikeln och det börjar redan bli ganska långt. Hela böcker och p Apers har skrivits om frågor som jag bara har givit en mening eller två mot. Därför måste du, innan du ansöker om kvantitativa fondshandelstillfällen, utföra en betydande mängd grundarbetarstudier. Åtminstone behöver du en omfattande bakgrund i statistik och ekonometri, med stor erfarenhet av implementering, via ett programmeringsspråk som MATLAB, Python eller R. För mer sofistikerade strategier vid högre frekvensänden kommer din färdighetssats sannolikt att innefatta Linux-kärnändring, CC, monteringsprogrammering och optimering av nätets latentitet. Om du är intresserad av att försöka skapa dina egna algoritmiska handelsstrategier, skulle mitt första förslag vara att bli bra på programmering. Min preferens är att bygga så mycket av datagrabber, strategi backtester och exekveringssystem av dig själv som möjligt. Om Din egen huvudstad ligger på linjen, skulle du inte sova bättre på natten och veta att du har testat ditt system fullt ut och är medveten om sin grop Faller och speciella problem Att outsourca detta till en leverantör, samtidigt som det kan spara tid på kort sikt, kan vara extremt dyrt på lång sikt. Bara att komma igång med kvantitativ handel.
Wednesday 30 August 2017
Sunday 27 August 2017
Glidande Medelvärde Formel I Sap B1
Allmänt är alla råvaror ROH, reservdelar ERSA, handlade varor HAWA etc tilldelade som glidande medelpris MAP på grund av bokföringspraxis för att exakt värdera inventeringen av sådana material. Dessa material är föremål för inköpsprisfluktuationerna med jämna mellanrum. Genomsnitt på inköpta material med små kostnadsfluktuationer Det är mest lämpligt när varan lätt kan erhållas Effekten på marginaler minimeras vilket minskar behovet av variansanalys Dessutom är den administrativa ansträngningen låg eftersom det inte finns några kostnadsberäkningar för att upprätthålla Kostnaden speglar avvikelser , Som är närmare de faktiska kostnaderna. Halvfabrikat HALB och färdiga produkter FERT värderas med standardpriset på grund av produktkostnadsvinkeln Om dessa skulle vara MAP-kontrollerade skulle den färdiga halvfabrikatvärdet fluktuera på grund av datainträde Fel vid återspolning av material och arbetskraft, ineffektiviseringskostnader högre kostnad eller ef Ficiencies lower cost Det här är inte en standard redovisning och kostnadspraxis. Referera till OSS-not 81682 - för halvfabrikat och färdiga produkter SAP rekommenderar att standardpriset ska användas för FERT och HALB Om det faktiska priset krävs för värdering, utnyttja funktioner av materialbokstav där ett periodiskt verkligt pris skapas vilket är mer realistiskt. Hur SAP beräknar det glidande genomsnittspriset Varukvitto för inköpsorder Balans för hand kvantitet Varukvoter kvantitet Balans på handvärde Varukvitteringsvärde Ny Rörelse Medelpris Totalt värde Totalt Mängd. Faktura kvitto för inköpsorder Faktura pris mer än inköpsorderpris. tilläggsvärde lägg till Balans för handvärde sedan dividerat med Balans för hand kvantitet. Faktura pris mindre än inköpspris. Skillnaden dras av från saldot på handvärdet upp till 0 Resten av beloppet blir prisvariation Detta kommer att resultera i Balans för handvärdet är noll medan det finns Saldo på hand kvantitet Om Balans för handvärde är tillräckligt för att dra av, kommer det återstående värdet att delas upp med balansräkningskvantitet. När ditt varukostnadspris är ständigt högre än ditt varukvittotpris kommer det att resultera i nollvärde glidande genomsnittspris. Obs! 185961 - Rörlig genomsnittsprisberäkning 88320 - Starka avvikelser när man skapar glidande genomsnittspris. Aldrig tillåter negativa lager för material som transporteras vid glidande medelvärde. c Allt material på denna sida är upphovsrätt Allt arbete görs för att säkerställa innehållets integritet Information som används på denna sida är på egen risk. Alla produktnamn är varumärken tillhörande respektive företag. Sidan är inte ansluten till SAP AG. Obehörig kopiering eller spegling är förbjuden. Hur SAP beräknar glidande medelpris MAP för materialmästare. Om ett material är föremål för rörlig genomsnittlig priskontroll, kommer SAP-systemet att beräkna värdena för varörrörelser på följande sätt. Ny mängd Gammal kvantitet Kvitto Antal. Ny Värde Gamla Värde Kvitto Antal Kvitto Pris Kvitto Prisenhet. Ny MAP Pris Nytt Värde Ny Mängd Prisenhet i Material Master. Se följande exempel för bättre förståelse. Start med ett material med MAP på 10 00, PO 100 stycken på 10 st. 1 Första Varukvitto . Lagerkontot läggs ut med kvittovärdet baserat på inköpsorderpriset. Leveranspengar PO-pris 10 stycken 10 st 100. Avräkningsposten läggs ut på GR IR c learing account. Dr lager konto 100.Cr GR IR Clearing konto 100.Total lager Antal 10, Summa värde 100, MAP 10 00.2 Andra varor Kvitto. Priset i inköpsorder ändras till 12 00 st istället för 10 00 st. Lagerkontot kommer att läggas upp med kvitto-värdet baserat på det ändrade beställningspriset. Levererad mängd PO-pris 10 stycken 12 st 120dr lagerkonto 120.Cr GR IR Clearing Account 120.Since pris i inköpsorder skiljer sig från det nuvarande glidande genomsnittspriset I materialmastern ändras således det rörliga genomsnittspriset till 11 00. Totalt antal aktier 20, Summa värde 220, MAP 11 00.3 Återköp av varukvitto. Lagerkontot krediteras med det genomsnittliga kvittotvärdet. Kvitto Varukvittovärde Varukvittokvantitet 10 st 220 20 st 110.Dr GR IR Clearingkonto 110.Cr lagerkonto 110.Total lagerantal 10, Summa värde 110, MAP 11 00,10 stycken vid 12 00 st 120 00.Dr lager konto 10.Dr GR IR Clearing Account 110.Cr Leverantörskonto 120.Total lagerantal 10, Totalt värde 120, MAP 12 00.Moving Average Price Value Beräkning När ett material är föremål för rörlig genomsnittlig priskontroll beräknar systemet värden för varuförändringar på följande sätt. Köpa medelvärdesvärdesberäkning. För mer information och exempel på posteringar och värdesberäkningar för materialämnen för att flytta genomsnittlig priskontroll, se. Kalkylera landade kostnader för importerade goods. When import av varor, företagen drabbar vissa extra kostnader, t ex tull-, transport - och försäkringsavgifter eller skatter. Dessa tilläggskostnader kan tilldelas de importerade föremålen och återspeglas i redovisningssystem som använder funktionen Landed Costs i SAP Business One. Om ditt företag driver ett ständigt inventeringssystem, skapar dokumentationen för landade kostnader automatiskt en journalpost i bokföringssystemet. Journalposten uppdaterar det glidande genomsnittet och FIFO-priset för de importerade objekten . Om ditt företag inte driver ett evigt inventeringssystem, skapar inte dokumentet för landad kostnad inte en journalpost i redovisningssystemet. Du har definierat mätningarna av de importerade varorna och tilldelat varorna till en tullgrupp, om varorna är ansvariga för tullen. Om ditt företag använder evig inventar har du definierat GL-konton för landade kostnader. Du har definierat de landade kostnaderna som du normalt drabbar. Dokument som är relevanta för importprocessen finns i köp-AP-modulen. Du skapar en inköpsorder för en leverantör utomlands. Objektiv Du skapar en inköpsorder för en leverantör utomlands på exakt samma sätt du skulle skapa en inköpsorder för en av dina lokala leverantörer När du skapar en inköpsorder uppdaterar SAP Business One den tillgängliga lagerkvantiteten av de beställda objekten. Du skapar en order för inköp av varukvittering PO. Varukvittot PO skapar en inventeringskvittotransaktion och registreras på samma sätt som ett varukvitteringsbrev från en lokal leverantör SAP Business One använder varukvittoteposten som basreferens för hela importprocessen, måste du därför specificera varupriserna och kvantiteterna korrekt. De objektpriser du anger i varukvitteringspostdokumentet är säljarens priser Ex Works eller FOB-pris, exklusive extra kostnader, vilka tilldelas senare för hela leveransen. Det totala varans mängd kvitto PO bör vara det övergripande förväntade priset som din leverantör debiterar dig för sändningen, exklusive extrakostnaderna måste du betala andra parter, till exempel din tullmäklare. Slut på anteckningen. Du skapar en AP-faktura. För att slutföra redovisningstransaktionen av importera processen, skapa en AP-fakturaobjekt baserat på varukvittoteposten så snart du mottar säljarens faktura Skapa AP-fakturan på samma sätt som du skulle skapa en AP-faktura som skickades från en av dina lokala leverantörer. Du kan skapa AP-fakturan fakturan när som helst och oberoende av det datum då du faktiskt registrerar landningsdokumentet. Du skapar ett landedekostnadsdokument. För att uppdatera kostnaden för de importerade objekten kan du skapa en landad kostnad dokument som baseras antingen på ett varukvittoteringsbrev eller på ett annat landedekostnadsdokument Detta krävs om du vill korrekt reflektera de extrakostnader som är förknippade med den importerade inventeringsvärderingen och beräkna bruttoresultatet eller någon annan inventeringsrelaterad beräkning. Vanligtvis kan du skapa den landade kostnaden dokumentet efter att du har fått fakturor från din tullmäklare eller fraktbyrå, men det är möjligt att använda denna metod för att inkludera beräknade landade kostnader innan de officiella dokumenten mottas. Mer information.
Saturday 26 August 2017
Optioner Google Anställda
Google Employee Stock Options Den Sequel. Apr 19, 2007 10 25:00 goog. Employee aktieoptionsbidrag finns tillgängliga för ungefär 15 vita tjänstemän i USA För många av dessa personer utgör aktieoptioner en stor del av deras totala förmögenhet. Har gjort många en miljonär, men de har också lämnat många människor utan mycket rikedom alls Google NASDAQ GOOG har lanserat ett nytt program som gör att anställda med inlåsta aktieoptioner kan sälja dessa alternativ via en ovanlig inre marknad. Även om detta är en intressant inställning till så att anställda kan betala en del av sin förmögenhet ur Google-lager, visade jag i artikeln att anställda som vill sälja alternativ kan få bara en bråkdel av det verkliga värdet av deras alternativ. Jag har många intressanta svar på min artikel. En av kommentarerna Från en användare av vår portföljhanteringsprogramvara var följande. För många anställda hos Google är alternativ, även vid pengarna, 99 av deras nettovärde utan detta Program, det finns ingen möjlighet att diversifiera Ett exempel kan vara - du är en ny högskoleexamen som anställdes av Google, som gick med i Jan06, fick 5000 alternativ vid 470 Du har inga andra tillgångar Ska jag sälja min Google och diversifiera vs behålla Google för hög volatilitetsresa För vissa personer, särskilt personer med det mesta av deras nettoförmögenhet i Googles alternativ, är det värt att ge upp diversifieringsförmånen - åtminstone för en del av deras Google-innehav, att ge upp tidsvärdet 10 år till 2 år. Det här är en mycket bra punkt och talar till den stora bildfrågan på portföljhantering för personer med en stor del av sin förmögenhet i aktieoptioner. Om du måste sälja en del av dina alternativ till en rabatt via Googles alternativ för att få lite diversifiering i din portfölj, kanske det är okej Frågan är självklart hur mycket det är värt att ge upp när det gäller det verkliga värdet av dina alternativ för att kunna diversifiera Denna fråga är ansvarsskyldig med hjälp av standard f inancial techniques. I kommer att presentera ett enkelt fall där en innehavare av Googles personaloptioner vill utvärdera den relativa tradeoffen att sälja några eller alla sina alternativ via det nya Google-programmet för att kunna diversifiera till andra innehav S föreställer oss att vi har en Google-anställd som heter Jane som har 1000 alternativ på Google-lager med ett pris på 470 som löper ut den 4 13 2015, åtta år från det här skrivet av denna artikel. Vi måste först kunna värdera dessa alternativ Vid den tidpunkt då detta skrivs handlas Google-aktier på 466 Jag förklarade i den här senaste artikeln hur man värderar lång daterade alternativ Först testar du din optionsvärderingsmodell på noterade alternativ, dvs alternativ som för närvarande handlar på marknaden för att se till att din modell överensstämmer med marknadspriserna De längst daterade köpoptionerna för Google löper ut i januari 2009. Jag har kalibrerat min värderingsmodell för att komma överens med de uppräknade värdena inom 5 För att värdera alternativ wi De längre utgångsdatumen, som alternativen ägs av Jane, kan vi nu enkelt flytta ut utgångsdatumet på vår värderingsmodell. Mina beräkningar tyder på att Jane s alternativ är värda 217 vardera, så att Jane s totala portfölj med 1000 alternativ är värt 217 000 Av värdet av sina optioner är i extrinsiskt värde det värde som härrör från sannolikheten för framtida prishöjningar är dessa alternativ inget värda om hon utövar dem idag när jag beräknar det verkliga värdet av ett alternativ med detta lösenpris men med utgången av 4 13 2009 dvs två år från det här skrivandet är verkligt värde 99 50.Google s nya program låter Jane sälja sina optioner med ett verkligt värde på 217 per aktie för 99 50 förutsatt att de potentiella köpare som erbjuder dessa alternativ kommer att betala henne så mycket I själva verket vann de inte betala henne så mycket, varför skulle de betala Jane fullt pris när de kan köpa samma sak med mindre krångel på den öppna marknaden För argumentets skull, låt oss antar att potentialen b uyers betalar henne det här värdet, men Jane kan välja att sälja en del av eller hela hennes optionsportfölj med ett verkligt värde på 217 per aktie till 99 5 per aktie. Vad hon får i gengäld är möjligheten att investera i hennes portfölj i andra innehav. Hur mycket, om någon, av Jane s alternativ ska hon sälja för att kunna diversifiera till andra innehav. För att lösa problemet, låt oss undersöka riskavkastningsprofilen för Jane s-alternativ. Det här är en intressant övning. säg att Jane är 30 år och vill se fram emot tio år, upp till 40 år. Investering handlar om att balansera risk och avkastning, så vi måste titta på statistik över prestanda. I vår analys förväntas Google generera en genomsnittlig årlig avkastning på 19 7 per år Volatiliteten risken associerad med Google är ganska hög bestämd genom att kalibrera vår modell till optionsnoteringarna på marknaden. Eftersom vår utsiktsperiod är tio år och Jane s alternativ löper ut på åtta år måste vi bestämma vad Jane vill Göra med proceduren ds av hennes alternativ när de löper ut. Vi antar att Jane håller sina optioner, utövar alternativen precis innan de löper ut och säljer genast de flesta av sina aktier i Google för att investera i en balanserad portfölj av aktier --- upprätthålla 10 av portfölj i Google-aktien. Det här är en ganska generisk portfölj som består av 10 Google-aktier och resten är allokerad till ett antal börshandlade fonder. Vi har 30 av portföljen i en S P500-fond NYSEARCA IVV, 20 i utländska utvecklade marknader, finansierar NYSEARCA EFA, 10 i en emerging market fund NASDAQ ADRE, 10 i en fastighetsindex fond NYSEARCA ICF, 10 i verktyg NYSEARCA IDU och 10 i inflation indexerade obligationer NYSEARCA TIP. För att utföra denna analys kommer vi att använda Quantext Pensionsplanerare QRP QRP Är en portföljförvaltningsansökan Vi kommer att ignorera skatter för tillfället även om det i slutändan kommer att bli en viktig övervägning. Vi kan beräkna risken och avkastningen i samband med Jane s alternativ under hennes medianportföljvärde i S beräknas vara över 1 2M när hon fyller 40 om hon håller sina alternativ fram till utgången och investerar sedan vinsten i sin balanserade aktieportfölj. Jane s medianresultat ser bra ut Å andra sidan ser sakerna lite dyster ut när vi tittar på Jane S 20: e percentilutfall Den 20: e percentilen är värdet att hennes portfölj kommer att vara under eller under de värsta 20 möjliga terminerna. På ett annat sätt har Jane en 1: a-5-chans att hennes portföljvärde kommer vara så lågt eller lägre än 20: e percentilnivån Om hon helt enkelt håller sina optioner fram till utgången och sedan investerar vinsten i sin aktieportfölj, har hon en 1: a-5-chans att ha en portfölj som ligger under dagens värde. Vi projekterar 20: e percentilen för detta portföljen är 176K när Jane är 40 Hennes absolut värsta fall är att hon håller alternativen till utgången och priset på Googles aktie är under 470 på tio år och hennes alternativ löper ut värdelösa. I så fall är hennes optionsportfölj värt noll. Nu, låt s con Sidan en alternativ portfölj Om Jane kunde sälja alla sina alternativ till sitt nuvärda verkliga värde, vilket inte minskade utgången till två år, skulle hon ha 217K i kontanter. Om hon investerade denna 217k i sin balanserade aktieportfölj, hur skulle hennes portfölj se över Under de närmaste tio åren har jag märkt detta scenario som Equity Portfolio i diagrammet nedan. Observera att utmatningskurvorna på diagrammen har smidats något för att illustrera. klicka för att förstora. Om Jane kan få sina pengar ur Google-alternativ till verkligt värde och investera I exemplet på aktieportfölj som visats tidigare har hon mycket mindre spänning från åldern trettio till fyrtiotalet. Hennes medianportföljvärde är cirka 600K vid 40 års ålder och hennes 20: e percentilportföljvärde är 353K. Detta är just vad vi förväntar oss att ha alla dina pengar I Googles aktieoptioner är en mycket hög risk med hög avkastning Om du skulle kunna investera samma medel i en rimligt balanserad aktieportfölj, skulle du ha lägre medianavkastning men din nedgång sidan skulle bli mycket bättre, dvs 20 procentenhet av 353K mot 176K hålls hon på sina alternativ. Det är värt att påpeka att det inte finns något sätt att bevisa vilket av dessa portföljval som är bättre. Om du vill satsa stort, kan du välja att hålla fast vid dina Google-alternativ Om du föredrar att ha mindre risk och du är villig att acceptera en portfölj med halva medianvärdet om tio år, föredrar du den diversifierade aktieportföljen. Det är naturligtvis möjligt att bygga portföljer med riskavkastning profiler som faller mellan dessa på grundval av en försäljning av en del av Jane s alternativ. Men vi får tillbaka på spår Jane har inte valet mellan dessa två portföljer. Hon kan bara sälja sina aktieoptioner för ungefär hälften av deras verkliga värde i Den här Google-planen så ser hon verkligen en portfölj värda omkring 100k om hon säljer sina alternativ till Google-auktionen När vi undersöker det här scenariot ser valet mindre attraktivt under. Klicka för att förstora. När Jane förlorar 50 av värdet av han r optionsportfölj från toppen genom att sälja sina optioner i Google-auktionen är det mycket svårt att återhämta denna förlust genom att investera i aktieportföljen. Med andra ord kan Jane bli av med mycket risk genom att ge upp hälften av värdet av sina initiala tillgångar och det här är för dyrt ett pris för att betala för riskreduktionen. Jane har en mycket volatil portfölj genom att hon äger en levererad position i ett mycket volatilt lager. Hennes position är leveraged eftersom hon kontrollerar 1000 aktier av Google i henne alternativ med en portfölj som är värre långt mindre än de 1000 alternativen som hon kontrollerar. Resultaten som visas här föreslår att sälja hennes alternativ till den mycket höga rabatten som uppstår när utgångsdatumet för hennes åtta årsoptioner är reducerad till två år är helt enkelt inte ett bra investeringsalternativ Det är sant att hon har mycket mer i riskzonen i ett enskilt företag, givetvis om hon håller alternativen. Detta kallas standardrisk. Om Google gör en Enron är hon i trubbel. Det finns en mycket lägre probabili ty att den diversifierade aktieportföljen kommer att gå nollvärde som skulle kräva att hela vårt finansiella system kollapser. Dessa fall är de mycket låga sannolikhetsfall som vi bara kan bedöma med stor osäkerhet --- och det är därför vi håller fast vid 20: e percentilen resultatet för planeringsändamål Kan Google ha ett börskursfall som Sun Microsystems NASDAQ SUNW Sun handlade på 40 i början av 2000 och det är för närvarande ca 6 A Sun-anställda får ett 8-årigt alternativ med en strejk på 40 sedan är olycka Det finns gott om Sun-anställda som skulle vara mycket bättre om de kunde ha bytt ut sina aktieoptioner för en diversifierad marknadsportfölj även om de var tvungna att ta 50 cent på dollarn för att få ut ur sina alternativ. Vi har granskat en Fall där Jane har alternativ med följande funktioner.1 470 strejkpris 2 Åtta år fram till utgångsdatum. Om någon av dessa två variabler ändras kommer värdesförslaget att vara annorlunda. Låt oss undersöka ett annat scenario Om Jane hade samma värde i alternativ med en strejk på 470, men med utgången den 1 16 2009, och hon kunde sälja till verkligt värde, säljer hennes alternativ är mycket mer attraktiv. klicka för att förstora. Med alternativ som löper ut på mindre än två år har Jane s alternativ en 20 chans att gå ut värdelös se diagram ovan Om Jane håller sina alternativ fram till utgången kommer hon sluta med betydligt mer pengar i medianfall än om hon säljer sina alternativ idag och investerar i diversifierat eget kapital Portfölj Å andra sidan är det mycket tydligt varför Jane kanske föredrar att sälja sina alternativ och investera i den diversifierade aktieportföljen. Det finns förmodligen ganska många Google-anställda som skulle göra denna riskavkastning med åtminstone en del av sina alternativ. stora koncentrerade innehav måste förstå riskavkastningseffekterna av deras innehav Jag analyserade nyligen en portfölj med 14 tilldelade Procter och Gamble NYSE PG som ägaren önskade behålla Många investerare ha den här typen av koncentrerad innehav på grund av anställning hos ett företag eller helt enkelt ett familjeägt som de känner sig ära-bundna att inte sälja. Det är möjligt att effektivt hantera denna typ av koncentration genom val av andra innehav. Det är emellertid väldigt annorlunda Från en person med allt eller det mesta av deras nettovärde bunden i alternativ på ett enda volatilt lager I många fall är dessa människor enkelt inbundna för turen, men Googles nya program för överföringsprogrammet Options Options erbjuder en möjlighet att välja bort. En Google-anställd som överväger att sälja upplånade optioner via TSO-programmet måste noggrant överväga totalvärdet propositionen. Det första steget är att värdera aktieoptionerna med avseende på deras verkliga värde och hur mycket man kan få från en försäljning av optionerna Det andra steget är att undersöka hur den totala riskavkastningen på din portfölj ändras under olika strategier Jag har visat två fall där Jane ser på att antingen hålla hela henne Alternativ eller sälja dem alla För många människor kommer försäljning av en bråkdel av alternativen att bli mer attraktiv än en helt eller ingenting-tillvägagångssätt. Det är värt att notera att en anställd som väger denna typ av beslut måste ha en god känsla av risk - och returegenskaperna hos både Google-aktien och det potentiella investeringsalternativet som är tillgängligt för att utnyttja de medel som erhållits genom att sälja sina alternativ. Avsaknad av alla resultat som diskuteras i denna artikel har genererats av Quantext Pensionsplanerare, en matematisk modell som kombinerar standardalternativsprimering Modeller med Monte Carlo-simulering Resultaten som erhållits genom att använda detta verktyg för långvariga alternativ återspeglar en rad antaganden som kanske inte matchar det sätt som Google-priserna alternativ när det gäller redovisningen av värdet av alternativtillskott till anställda. Läs hela artikeln. Real-Time efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Default Setting. Observera att när du väl väljer Jon, kommer det att gälla alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila. Vänligen bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quotesearch. Det här är nu din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Vi har en Gilla att fråga. Avaktivera din annons blockerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du kommer att förvänta oss från oss. Masseuse a Multimillionaire. Bonnie Brown gick med i Google när det hade 40 anställda Credit Misha Erwitt för New York Times. SAN FRANCISCO, 11 november Bonnie Brown var frisk från en otäck skilsmässa 1999 och bodde med sin syster och osäkerhet Hela framtiden På en lark svarade hon en annons för en in-house massör hos Google då en Silicon Valley-start med 40 anställda. Hon erbjöds deltidsjobbet, som började på 450 per vecka men inkluderade en hög Av Googles aktieoptioner som hon tänkte kan aldrig vara värt ett penny. Efter fem år med knådningsingenjörer ryggade, gick Brown tillbaka och betalade i de flesta av sina aktieoptioner som var värda miljoner dollar. Till hennes glädje var de aktier hon höll på Fortsatte att ballong i värde. Jag är glad att jag räddade tillräckligt med lager för en regnig dag, och det har nyligen hällts, säger Ms Brown, 52, som nu bor i ett 3000 kvadratmeter hus i Nevada, får sin egen massage minst en gång i veckan och har En privat Pilates-instruktör Hon har rest världen för att övervaka en välgörenhetsstiftelse som hon började med sin Google-rikedom och har skrivit en bok, ännu inte offentliggjord, Giigle Hur jag fick Lucky Massaging Google. När Googles lager ökade 700 en aktie förra veckan innan han släppte tillbaka Till 664 på fredagen, var externa aktieägare inte de enda som leende Enligt dokument som arkiverades på onsdagen med Securities and Exchange Commission håller Google-anställda och tidigare anställda optioner som de kan tjäna pengar på ca 2 1 miljard. Dessutom sitter nuvarande anställda på lager och ovestade alternativ eller alternativ som de inte kan omedelbart inkassera, som tillsammans har ett värde på cirka 4 1 miljard. Fastän ingen håller ett officiellt räkna med Google miljonärer, uppskattas det att 1000 personer Varje har mer än 5 miljoner värd av Google aktier från aktiebidrag och aktieoptioner. En grundare, Larry Page har aktier värda 20 miljarder. Den andra har Sergey Brin något mindre, 19 6 miljarder, enligt Equilar, ett verkställande ersättningsforskningsföretag i Redwood Shores, Calif Three Google senior vicepresident David Drummond, chefsjurist Shona Brown, som driver affärsverksamhet och Jonathan Rosenberg, som övervakar produkthanteringen tillsammans, håller 160 miljoner värd för Google-aktier och optioner. Det här är ett mycket sällsynt fenomen när ett företag så snabbt blir så mycket pengar, säger Peter Hero, seniorrådgivare till Silicon Valley Community Foundation, som arbetar med individer och företag för att stödja välgörenhetsorganisationer i regionen. Under bomtiden var det Massor av företag vars anställda gjorde mycket pengar snabbt, som Yahoo och Netscape Men skalan gick inte till Google. Innenfor har Google verkade existera i sitt eget mikroklimat, med sina aktier som klättrar även när andra tekniklagrar har buffrats av investerare Skittis Lageret räckte en heltid på 747 24 på tisdag innan den faller mer än 83 en aktie under veckan för att stänga på 663 97 på fredagen, men även efter det att försäljningen har gått, har beståndet stigit mer än 44 procent eller 203 en del, i år. Dagen är långt borta när människor som Ms Brown lämnades tusentals Google-alternativ med lösenpriset eller det förutbestämda priset som anställda skulle betala för att köpa aktierna I pennies Nästan hälften av de 16 000 anställda nu hos Google har varit där i ett år eller mindre och deras alternativ har ett genomsnittligt övningspris på över 500 men de som började på företaget för ett år sedan, eller till och med för tre månader sedan, är Ser deras alternativ sväva i värde. Alla Google-anställda intervjuade för den här artikeln säger att de inte tittar på den svimlande klättringen av bolagets aktier. När det gäller medvetenhet om aktiekursen säger de att Google skiljer sig från andra stora högteknologiska företag Där de har arbetat, som Microsoft, där dagens s aktiekurs är en fixtur på många människors datorskärmar. I Google är känsligheten mer nyanserad, de säger att det inte är Googley att kontrollera aktiekursen, säger en ingenjör, Använda Google-jargongen för vad som är acceptabelt i företagets kultur Som ett resultat är det djärvt insisterande, åtminstone på ytan, att aktiekursen inte spelar någon roll, sa ingenjören, som inte ville bli namngiven eftersom den Anses vara u nseemly att diskutera priset. Andra erkänner att när det samlas runt espressomaskinen är det svårt att undvika ämnet för sina plötsliga vindkraftverk. Det är väldigt tydligt att folk tar trevligare semestrar, säger en Google-ingenjör, som bad att inte identifieras, eftersom det inte heller är Googley att prata om personliga förmögenheter som gjorts hos företaget och en av killarna som jobbar för mig men har varit där Längre visade sig på jobbet i en riktigt fin riktigt ny bil. Tack för att du prenumererar. Ett fel har inträffat Vänligen försök igen senare. Du har redan prenumererat på det här mailet. Stigningen i Googles s lager påverkar företagets djupaste räckvidd Antalet optioner som ges till nya anställda hos Google beror vanligtvis på den position och lönenivån som anställd är anställd på, och värdet är vanligtvis baserat på aktiekursen vid anställningsstart. Ny Google-anställd eller Noogler som startade i november 2006 var 685 aktier till ett pris av cirka 475 aktier. De hade också i genomsnitt fått 230 aktier av aktier som kommer att bestå över ett antal år. Nooglers kanske inte Pratar om bostäder i Aspen eller personliga jets, men de pratar om nedbetalningar på ett första hem, nya bilar och renoveringar av kök. Interna online diskussionsgrupper om personlig ekonomi läses noga. Google, som många Silicon Valley-företag, ger varje sin Nya akties aktieoptioner samt ett mindre antal aktier i Googles aktie som ett rekryteringsincitament. Idén om sysselsättning på en plats med så hög aktiekurs är tilltalande men det kan också göra företaget mindre attraktivt för ett nytt Hyra Jordan Moncharmont, 21, senior i Stanford University, som fick aktieoptioner efter att han började arbeta på Facebook på deltid, sa att Google s höga aktiekurs kan vara en avskräckande faktor för en eventuell anställning, eftersom den översätter till ett högt träningspris för alternativ Du du måste spendera en båtkassa för att utöva dina alternativ, sa han. Herr Moncharmont sa att han inte gick med på Facebook för att bli rik, men han vet att hans Facebook-alternativ skulle kunna göra honom rik en dag. När mr B Rown vänster Google, börskursen hade bara fördubblats från det ursprungliga priset på 85, så Ms Brown är glad att hon ignorerade råd från sina finansiella rådgivare och höll på en cache of stock. As beståndet fortsätter att trotsa gravitationen, Ms Brown, vars Stiftelsen har sina tillgångar i Googles lager, kan vara mer generös med sin välgörenhet. Det verkar som varje gång jag ger bort någon, håller den bara på att fylla igen, hon sa att det är som en överflödig kruk. Den rikedom som genereras av alternativ ger mycket Av människor som Ms Brown friheten att lämna och göra vad de vill. Ron Garret, en ingenjör som var den 104: e arbetstagaren i Google, arbetade där för lite mer än ett år och lämnade 2001. När han så småningom sålde hela sitt lager blev han En riskkapitalist och en filantropist Han har också blivit en dokumentärfilmare och är för närvarande chronicling hemlöshet i Santa Monica, Kalifornien. Aktiekursutvecklingen påverkar mig inte alls, sade han, förutom att bara stirra på det i underverk. En version av detta Artikel ap Päron i tryck på på sidan A1 i New York-upplagan med rubriken Google-alternativ sätter massor i massor av multimillionärer Order Reprints Today s Paper Subscribe. We är intresserade av din feedback på den här sidan Berätta vad du tycker.
Make 20 Kärnor Per Dag Forex
750 pips i månaden är vad du säger över 25 dagar om en månad. Vissa FX-par har större räckvidd än andra, det genomsnittliga dagliga intervallet på Cable är 170 pips på trenddagar och 60-80 pips på neutralt och intervallförlängning kanske ca 120 pips. att ta 30 pips av det på en dagram för att de flesta skulle innebära att riskera 10-15 pips, för att göra saker optimala, plus mäklare spridning, saker smala ner till 7-12 pips risk. Om jag lägger till volatilitet mot spridningsförlängning. Detta är omöjligt att göra med tanke på det dagliga sortimentet och det faktum att volatiliteten är lätt 40-50 av sortimentet. Detta är en gåva till mäklaren. Nu är det här ute, det här är vad som verkligen händer. En näringsidkare som försöker göra 30 pip-målidén helt enkelt, stoppar inte, beräknar volatiliteten och sedan handlar från en känd hög eller låg och banker på volatilitet ger honom 30 pips. Det här är ett problem med det, eftersom de flesta handlare upptäcker att detta fungerar 2 ut 5 dagar, på dag nummer 3 eller 4 tar han en stor förlust från trenden dagen, det är oundvikligt som en trenddag i riktning mot hans handel skulle ge honom alltid bara 30 pips och inte mer och mot honom tar han mycket mer i avsaknad av stopp. Det andra scenariot är att han använder ett större stopp och ber om att det inte blir träffat i de flesta fall om inte stoppet var det projicerade intervallet (150 pips plus), gör han inte en chans. All denna desperation för 30 pips. Sådana handlare blev mentalt besegrade från början och det var bara en fråga om tid innan han började bli desperat och börja försöka hitta ett arbete för sin frustration. Den smarta handlaren skulle förstå att momentpotentialen i genomsnitt är 3-7 dagar i de flesta positionerna före en rally, bestämmer om rallyet är en enkel likvidation eller täckning eller starten på en ny cykel är var erfarenhet och skicklighet kommer in. En näringsidkare kan använda en svag rally för att lägga till sin position eller avsluta om en ny cykel är mitt. 3-7 dagar betyder 3 till 7 x 100 pips i genomsnitt vilket betyder potentiell vinst från topp till botten 300-700 pips, vilket ger bidrag för inmatningar i den 2: a standardavvikelsen från medianen av intervallet let039s säger 250 pips säckade i veckan. Om positionen hanteras korrekt skulle kostnaden inte längre vara en faktor, med undantag för swappar som kan ändras dag för dag. Vecka 2 förutsatt att rallyet var svagt ska vi bryta ned lågorna och fortsätta att gå i ytterligare 3-7 dagar, med en genomsnittlig 250 pips plus eventuella ytterligare positioner som nu ger en total bruttoposition på 750 pips. Det här är bara 2 veckor. I slutet av veckan nummer 3 borde vi se momentum långsamt, eftersom vi nu är väl in på medellång sikt handlarhorisonten. En bra tid att täcka dina shorts och förbereda dig för en snabb exit. Risken för hela handeln bör vara i genomsnitt 150-200 pips. Det här är ett exempel, metoden är det som är viktigt här. Med tanke på att jag är en gammal hand i denna verksamhet, visar jag inte på, jag bara påpekar den typ av tänkande som dömmer så många att misslyckas. Om du är intresserad av rätt handel med marknaden, och du behöver någon att hålla din hand så är Traders Club en start. I slutet av dagen har du inget att förlora genom att ta en titt och allt att vinna om du behöver hjälp. Tänk aldrig när det gäller pips men i. Om du hör någon som talar om hur många pips han kan göra, kör) En näringsidkare som gör 20 pips kan tjäna mycket mer än en näringsidkare som gör 100 pips. Också, du måste alltid överväga den kvotkvot som en näringsidkare tar. Hur mycket är en näringsidkare villig att förlora för att göra en viss mängd pips. Risk: Belöning är det ämne du ska titta på. MEN, kombinera alltid risk: belöning med winrate. Även om det här är en mycket enkel illustration blir det till den punkten. Kort sagt, ja definitivt. Jag har ingen aning om varför det är så svårt att få ett rakt svar på denna fråga. Vi försöker att leva (eller bli rik) handel. Så vi behöver veta vad som är ett realistiskt mål i termer som inte hänför sig till vår kontostorlek. dvs Pips som ett medelvärde. Självfallet kommer det inte att vara detsamma varje dag eller till och med varje vecka, men vad är ett bra genomsnittligt mål. Förvisso är konsekvent lönsamt det första målet. Uppnå det och sedan bara skala därifrån. Men man vill fortfarande veta vad som är ett rimligt pipmål för en enskild näringsidkare. I039ve har jag nyligen börjat försöka lägga till FX till min handel. Under de första par veckorna hade jag gjort cirka fyrtio till femtio affärer om dagen för cirka 100 till 200 pips vinst per dag på EURUSD. Under de senaste 50 dagarna (medan man försöker öka positionsstorleken, men inte sänka antalet affärer) verkar det ha legat ner på cirka 40 pips netto per dag. Enligt min mening handlar handeln mycket liten men lika bra som du kan. Sedan, efter att du säkert kan säga att du kan göra minst x-pips per dag, börja du öka positionens storlek mycket, mycket gradvis. Jag googlade denna fråga och nästan överallt svaret svalnar till 039 det här är inte rätt sätt att tänka på trading039. Jag är helt oense. Det bästa svaret jag hittat hittills är att man i första hand måste fokusera på att handla bra och inte på pengar eller pips, om man vill sikta på något, då som ett skalare mål för något som 150 av sortimentet och som ett gungseffärs mål för cirka 50 av intervallet. Se fler svar Relaterade frågor Relaterade frågor Om du gjorde 30 pips varje dag konsekvent varje dag, är du en gud. Och alla som säljer dig den drömmen är en lögnare. Gör bara matte. 30 pips på dollar yen varje dag är som en 65 avkastning för året. Även Renaisssance Technologies kan göra det konsekvent varje år. Btw, du gillar mitt skrivande om finansiering på Quora, jag vill bjuda in dig till vix amp options trading community. Handel ensam kan suga, speciellt utan bra utbildning. Dess i beta nu, men det är utformat för att undervisa handel på ett ordentligt, strukturerat sätt. I grund och botten är det verkligen svårt att uppnå en hög (gt4) Sharpe-förhållande när du handlar manuellt om du är en icke-programmatisk FX-handlare. Varje handel har ett quotexpectedquot värde och en quotdistributionquot av lönsamhet som sträcker sig från ett negativt tal till ett positivt tal. Det innebär att du med en viss handel kan förlora pengar, och om du handlar signalen länge, kommer du att göra (Antal transaktioner) (Förväntat värde av en enda handel) i vinst. För att förbättra sannolikheten för att du är lönsam på en slumpmässig given dag, måste du antingen a) minska skillnaden i återförsäljningens återfördelning, eller b) handla en positiv förväntningsstrategi många gånger under dagen. Problemet är att i det tidsramverk som de flesta affärer handlar om, finns det ett mycket litet antal möjliga affärer som du kan göra på en viss dag. I grund och botten, för att minska de falska positiva, måste du minska antalet affärer. Således kommer du att vara i en Catch 22-situation när det gäller att uppnå ett högt Sharpe-förhållande: antingen handel med högre frekvens (vilket kommer att döda dig i transaktionskostnader) eller utveckla ett algo som är super, super selektivt om sina affärer Kan minska mängden quotactionquot du ser på en dag Tja, en näringsidkare kan göra 20-50 pips på en dag. Han kan även upprepa denna prestation nästa dag och fortsätta det positiva resultatet några dagar i rad. Det är dock helt omöjligt att kontinuerligt skapa en konsekvent och konstant vinst. Som 20 till 50 pips varje dag. Jag utesluter inte det faktum att det kan finnas några superhöga begåvade handlare för vilka 30 pips verkar ganska vanliga, men de är verkligen undantag. Faktum är att de supera professionella handlarna inte överväger intraday trading alls: de är mer oroade över långsiktig handel. Dessutom räknar de inte alls med pips: de är mer oroliga i förhållandet mellan investmentprofit. Det är inte illa att drömma om sådana höga prestanda, men det skulle vara bättre att börja med små men konsekventa steg, och dessa steg görs genom att lära och uppleva. Jag hoppas det var till hjälp Som enbart dödlig och har vuxit runt professionella handlare och studerar trender som en del av läroplanen är min åsikt att det inte är en klok idé att ha ett mål att göra vissa pips om dagen. Målet är att göra disciplinerade affärer, baserade på de olika grundläggande och tekniska faktorerna i övervägande och även det som kanske inte fungerar din väg. De bästa handlarna förstår att deras bästa strategier inte skulle fungera och det finns alltid möjlighet att göra förluster i varje handel. Det stora problemet med att vara nöjd med några pips är att det alltid finns möjlighet att göra vinst om riktningen fortsätter, varför stoppa det. Rookie misstag amatör handlare begå är att de löper sina förluster längre att tänka på att marknaden kommer att arbeta magiskt till deras favoriserade 50 pips vinst där genom att förlora mycket av sina intjänade vinster och snart skära i sina initiala investeringar. Vad du vill göra är att skära dina förluster kort och löpa vinsterna, så din handelsuppställning borde uppnå målet, att uppnå 50 pips, du borde inte få en stoppförlust på 200 pips, marknadsföringen går på roliga sätt. 1. Acceptera förluster som en del av strategin och se till att minimera dem så att du inte behöver limmas på skärmen hela dagen, en gång på morgonen för att kontrollera orderna och en gång på natten för att se hur de gör det , Såvida inte det finns möjlighet att ingå en handel under dagen. 2. Håll dig till din handelsplan, oavsett din beställningsstorlek, din hävstångseffekt och dina handelsodds. 3. Kom alltid ihåg om det här var ett snabbt sätt att tjäna pengar skulle alla göra det här, lagen om stort antal arbeten och 99 av vinsten går till 1 av befolkningen, så oddsen är sned mot dig 4. Åh ja, kör alltid vågan, gå med marknadsutvecklingen. Visa fler svar Relaterade frågor Relaterade frågor20 pips om dagen är allt du behöver Se vad jag menar .. En av de mest värdefulla sakerna som en online valutakurs kurs kan visa dig är hur värdefull 20 pips per dag är .. 1 standardparti på 20 Pipsday 200day 50kyear 2 standardpartier 20 pipsday 400day 100kyear 3 standardpartier 20 pipsday 600day 150kyear 5 standardpartier 20 pipsday 1000day 250kyear 10 standardpartier 20 pipsday 2000day 500kyear Om du skulle lyda 2 riskhantering kan du multiplicera ditt konto cirka 5 gånger om året . Vid 4 riskhantering kan du multiplicera ditt konto ungefär 10 gånger år. Att visa .. Om du har ett 10k-konto och du handlar med en 2-risk, kan du riskera 200 per handel (2 av 10k 200). Det betyder att du kan handla 1 mycket med 20 pipstopp och 20 pip mål (1: 1 riskbelöning, minst acceptabelt). Om du kan göra 20 pipsday på avg med den 1 mycket kommer du att göra 200day1000wk50kyear. Så, du har bara gjort en 50-kars inkomst med bara ett 10k konto. riskerar bara 2. De flesta handlare uppskattar inte den hävstång vi får och riskerar allt för mycket, bara blåser deras konton innan de vet vad som gick fel. På en mindre konservativ 4 riskhanteringsnivå kan du riskera 400 per 10k. Med samma 20 pip-modell skulle vi handla 2 partier med 20 pipstopp och mål. 20 pipsday skulle nu vara lika med 400day2000week100kyear. Så, en 100k inkomst uppnåddes med ett 10k konto, med samma 20 pipsday strategi. Vad som är viktigt är att vi aldrig behöver försöka för mer pipsday, det är för svårt och nybörjare valutahandlare har svårt att förstå detta. Det är mer fördelaktigt att vara konsekvent med ett litet antal dagliga pips och öka gradvis din lotstorlek när ditt konto växer. btw, detta komprimerar INTE, det här tar din vinst ut varje vecka. Om du skulle lämna pengarna i ditt konto och öka din storlek enligt ditt konto saldo skulle du se astronomiska vinster. Money Management är allt .. Senast redigerad av barjon 25 juli 2010 kl 18:08. Orsak: bort lägg till länk Ursprungligen postat av shakespeare515 En av de mest värdefulla sakerna som en online Forex trading kurs kan visa dig är hur värdefull 20 pips per dag är .. 1 standardparti vid 20 pipsday 200day 50kyear 2 standardpartier 20 pipsday 400day 100kyear 3 standardpartier 20 pipsday 600day 150kyear 5 standardpartier 20 pipsday 1000day 250kyear 10 standardpartier 20 pipsday 2000day 500kyear Om du skulle lyda 2 riskhantering kan du multiplicera ditt konto cirka 5 gånger per år. Vid 4 riskhantering kan du multiplicera ditt konto ungefär 10 gånger år. Att visa .. Om du har ett 10k-konto och du handlar med en 2-risk, kan du riskera 200 per handel (2 av 10k 200). Det betyder att du kan handla 1 mycket med 20 pipstopp och 20 pip mål (1: 1 riskbelöning, minst acceptabelt). Om du kan göra 20 pipsday på avg med den 1 mycket kommer du att göra 200day1000wk50kyear. Så, du har bara gjort en inkomst på 50kg med bara ett 10k konto. riskerar bara 2. De flesta handlare uppskattar inte den hävstång vi får och riskerar allt för mycket, bara blåser deras konton innan de vet vad som gick fel. På en mindre konservativ 4 riskhanteringsnivå kan du riskera 400 per 10k. Med samma 20 pip-modell skulle vi handla 2 partier med 20 pipstopp och mål. 20 pipsday skulle nu vara lika med 400day2000week100kyear. Så, en 100k inkomst uppnåddes med ett 10k konto, med samma 20 pipsday strategi. Vad som är viktigt är att vi aldrig behöver försöka för mer pipsday, det är för svårt och nybörjare valutahandlare har svårt att förstå detta. Det är mer fördelaktigt att vara konsekvent med ett litet antal dagliga pips och sedan gradvis öka din lotstorlek som ditt konto växer. btw, detta komprimerar INTE, det här tar din vinst ut varje vecka. Om du skulle lämna pengarna i ditt konto och öka din storlek enligt ditt konto saldo skulle du se astronomiska vinster. Jag uppmanar dig att visa min tråd. Inga gimmicks. Ingenting att sälja. Inga främre motiv. Bara enastående prognoser. trade2winboardsfore. forecasts. html Anställd Jun 2010 Re: 20 pips per dag är allt du behöver Se vad jag menar .. Låt mig ge en ironisk twist som knappast ingen anser. Först är vi överens om att strikta MM-principer är viktiga. Med total adhereance till det, låt mig ge ett exempel på något som förbises. Som handlare går vi alla igenom torra tider. Låt oss säga att någon förlorar 20 av kontot. De måste få 25 för att komma tillbaka till var de ursprungligen var. Enkel matte - Du börjar vid 10, sedan släppa till 8-- det är 20 förlust. Därefter tar dina vinster tillbaka till 10, vilket skulle vara 25 av 8. Bara för det exemplet måste du vinna 25-20, bara för att bryta jämnt, vilket är 56 av tiden. Min fördömelse är inte avsedd som obstinans, men om du vinner 50 av tiden förlorar du verkligen. Om du vinner 60 av tiden vinner du, men knappt. Det är fortfarande bra, eftersom det fortfarande sätter den näringsidkaren i övre echelons av alla handlare, eftersom 90 av alla konton är konkurs. Ursprungligen postat av lbranjord Ja, jag tror att det är möjligt att medellång 20 pips om dagen eller mer, men det är inte sunt att ställa in en guldstandard för dagen. Hur som helst, du har visat kraften i MM Som borde vara det första folk lär sig. Diagram är diagram. När du är skicklig kommer du sannolikt att uppnå 50-60 noggrannhet och utan Money Management, varför stör. Jag uppmanar dig att visa min tråd. Inga gimmicks. Ingenting att sälja. Inga främre motiv. Bara enastående prognoser. trade2winboardsfore. prognos. html Re: 20 pips om dagen är allt du behöver Se vad jag menar .. En sak som jag glömde att nämna, men jag håller helt med dig om att inte ställa in en guldstandard. Mina mål är att få bättre mental och känslomässig styrka, så jag kan vara ett riktigt handelsinnehåll. Jag känner också att jag alltid kan förbättra och förbättra min metodik, även om den är helt oberoende av varje perifer ingrepp. Om jag gör de sakerna, har pipsna alltid varit där. Jag kan säga att det totala genomsnittet för mig är större än 20 pips per dag, men det spelar ingen roll. Om jag gjorde 20 pips per vecka skulle jag fortfarande betrakta mig själv som en framgång. Ursprungligen postat av 4xpipcounter Låt mig ge en ironisk twist som knappast ingen anser. Först är vi överens om att strikta MM-principer är viktiga. Med total adhereance till det, låt mig ge ett exempel på något som förbises. Som handlare går vi alla igenom torra tider. Låt oss säga att någon förlorar 20 av kontot. De måste få 25 för att komma tillbaka till var de ursprungligen var. Enkel matte - Du börjar vid 10, sedan släppa till 8-- det är 20 förlust. Därefter tar dina vinster tillbaka till 10, vilket skulle vara 25 av 8. Bara för det exemplet måste du vinna 25-20, bara för att bryta jämnt, vilket är 56 av tiden. Min fördömelse är inte avsedd som obstinans, men om du vinner 50 av tiden förlorar du verkligen. Om du vinner 60 av tiden vinner du, men knappt. Det är fortfarande bra, eftersom det fortfarande sätter den näringsidkaren i övre echelons av alla handlare, för 90 av alla konton är i konkurs. Jag uppmanar dig att visa min tråd. Inga gimmicks. Ingenting att sälja. Inga främre motiv. Bara enastående prognoser. trade2winboardsfore. Forecasts. html Ursprungligen postat av 4xpipcounter Låt mig ge en ironisk twist som knappast ingen anser. Först är vi överens om att strikta MM-principer är viktiga. Med total adhereance till det, låt mig ge ett exempel på något som förbises. Som handlare går vi alla igenom torra tider. Låt oss säga att någon förlorar 20 av kontot. De måste få 25 för att komma tillbaka till var de ursprungligen var. Enkel matte - Du börjar vid 10, sedan släppa till 8-- det är 20 förlust. Därefter tar dina vinster tillbaka till 10, vilket skulle vara 25 av 8. Bara för det exemplet måste du vinna 25-20, bara för att bryta jämnt, vilket är 56 av tiden. Min fördömelse är inte avsedd som obstinans, men om du vinner 50 av tiden förlorar du verkligen. Om du vinner 60 av tiden vinner du, men knappt. Det är fortfarande bra, eftersom det fortfarande sätter den näringsidkaren i övre echelons av alla handlare, för 90 av alla konton är i konkurs. Höger. Jag antar att jag antog (vilket aldrig är bra att göra) att vinsterna skulle vara större än förlusterna. Om de är jämn, säg 20 pipstopp, 20 pip mål, så håller jag med dig 100. Ursprungligen postat av 4xpipcounter En sak som jag glömde att nämna, men jag håller helt med dig om att du inte ställer in en guldstandard. Mina mål är att få bättre mental och känslomässig styrka, så jag kan vara ett riktigt handelsinnehåll. Jag känner också att jag alltid kan förbättra och förbättra min metodik, även om den är helt oberoende av varje perifer ingrepp. Om jag gör de där sakerna har pipsna alltid varit där. Jag kan säga att det totala genomsnittet för mig är större än 20 pips per dag, men det spelar ingen roll. Om jag gjorde 20 pips per vecka skulle jag fortfarande betrakta mig själv som en framgång. Jag har inte i genomsnitt mina pips eftersom Oanda baserar ditt kontohistorik på pris, vad är det för att jag tycker om Id. Jag vet att jag vanligtvis handlar på ca 45-60 strejkfrekvens, med större vinnare. Det känns bra att förlora, när du når den punkten att det inte gör dig att gissa dig själv. Det är som att ta en svag punch, veta att du är på väg att slå den där dummen. Slideshare använder cookies för att förbättra funktionalitet och prestanda, och att ge dig relevant reklam. Om du fortsätter att surfa på webbplatsen godkänner du användningen av cookies på denna webbplats. Se vår användaravtal och sekretesspolicy. Slideshare använder cookies för att förbättra funktionalitet och prestanda och förse dig med relevant annonsering. Om du fortsätter att surfa på webbplatsen godkänner du användningen av cookies på denna webbplats. Se vår sekretesspolicy och användaravtal för detaljer. Utforska alla dina favoritämnen i SlideShare-appen Få SlideShare-appen att spara till senare, även offline Fortsätt till mobilsidan Ladda upp Logga in Registrera Dubbelklicka för att zooma ut Gratis Forex Scalping-strategi 20 Pips per Dayx27 Dela det här SlideShare LinkedIn Corporation kopiera 2017
Friday 25 August 2017
Moving Genomsnittet Försäljning
moving average. Mean av tidsserie data observationer lika fördelade i tid från flera på varandra följande perioder kallas rörelse eftersom det kontinuerligt recomputed som nya data blir tillgängliga, det fortskrider genom att släppa det tidigaste värdet och lägga till det senaste värdet till exempel glidande medelvärdet av sex Månadsförsäljningen kan beräknas genom att genomsnittet av försäljningen går från januari till juni, då genomsnittet av försäljningen från februari till juli, mars till augusti, etc. Moving averages 1 minskar effekten av temporära datavariationer, 2 förbättrar Passformen av data till en linje en process som kallas utjämning för att tydligt visa datas trends och 3 markera något värde över eller under trenden. Om du beräknar något med mycket hög varians är det bästa du kanske kan göra att figurera ut det rörliga genomsnittet. Jag ville veta vad det rörliga genomsnittet var för data, så jag skulle få en bättre förståelse för hur vi gjorde. När du försöker lista ut några nummer som ofta ändras St du kan göra är att beräkna det genomsnittliga genomsnittliga genomsnittliga priset MAP. Moving Average - MA. BREAKING DOWN Moving Average - MA. As ett SMA-exempel, överväga en säkerhet med följande stängningskurser över 15 dagar. Vecka 1 5 dagar 20, 22, 24, 25, 23.Veek 2 5 dagar 26, 28, 26, 29, 27.Veek 3 5 dagar 28, 30, 27, 29, 28.A 10-dagars MA skulle medeltala slutkurserna för den första 10 dagar som första datapunkt Den nästa datapunkten skulle släppa det tidigaste priset, lägga till priset på dag 11 och ta medeltalet och så vidare som visas nedan. Som tidigare noterat lagrar MAs nuvarande prisåtgärd eftersom de är baserade på tidigare Priserna, desto längre tid för MA, desto större fördröjning. Således kommer en 200-dagars MA att ha en mycket större grad av fördröjning än en 20-dagars MA eftersom den innehåller priser under de senaste 200 dagarna. MAs längd att använda beror på handelsmålen, med kortare marknadsandelar som används för kortfristig handel och långsiktiga marknadsandelar som är mer lämpade för långsiktiga investerare. 200-dagars MA följs i stor utsträckning av inves tors och handlare, med raster över och under detta glidande medel anses vara viktiga handelssignaler. MAs ger också viktiga handelssignaler på egen hand eller när två genomsnitt övergår. En stigande MA indikerar att säkerheten är i en uptrend medan en minskande MA Indikerar att det är i en downtrend På liknande sätt är uppåtgående momentum bekräftat med en haussead crossover som uppstår när en kortvarig MA korsar en längre sikt MA Nedåtgående momentum bekräftas med en baisse crossover som uppstår när en kortvarig MA korsar Under en längre sikt MA. Moving-medelvärden hur man använder dem. Några av de primära funktionerna i ett rörligt medelvärde är att identifiera trender och reverseringar mäta styrkan hos en tillgång s moment och bestämma potentiella områden där en tillgång kommer att hitta stöd eller motstånd I I det här avsnittet kommer vi att påpeka hur olika tidsperioder kan övervaka momentum och hur glidande medelvärden kan vara fördelaktiga vid inställning av stoppförluster. Dessutom kommer vi att ta itu med några av kapabiliteten Ås och begränsningar av glidande medelvärden som man bör överväga när man använder dem som en del av en trading rutin Trend Identifying trender är en av de viktigaste funktionerna för glidande medelvärden, som används av de flesta handlare som försöker göra trenden sin vän Flytta genomsnittsvärden försvinner Indikatorer vilket innebär att de inte förutsäger nya trender, men bekräftar trenderna när de har fastställts. Som du kan se i Figur 1, anses ett lager vara i en uptrend när priset ligger över ett glidande medelvärde och medeltalet är sluttande uppåt Omvänt kommer en näringsidkare att använda ett pris under ett nedåtgående snedställande för att bekräfta en nedgång. Många handlare kommer bara att överväga att hålla en lång position i en tillgång när priset handlar över ett glidande medelvärde. Denna enkla regel kan bidra till att trenden fungerar i Handlare favor. Momentum Många nybörjare handlar om hur det är möjligt att mäta momentum och hur glidande medelvärden kan användas för att hantera en sådan prestation. Det enkla svaret är att ägna stor uppmärksamhet åt e tidsperioder som används för att skapa medelvärdet eftersom varje tidsperiod kan ge värdefull insikt i olika typer av momentum Generellt kan kortsiktiga momentum mätas genom att titta på glidande medelvärden som fokuserar på tidsperioder på 20 dagar eller mindre. Medelvärden som skapas med en period på 20 till 100 dagar betraktas allmänt som ett bra mått på medellång sikt. Slutligen kan varje glidande medelvärde som använder 100 dagar eller mer i beräkningen användas som ett mått på långsiktigt momentum Känsla ska berätta att ett 15-dagars glidande medelvärde är en lämpligare åtgärd av kortsiktig moment än ett 200-dagars glidande medelvärde. En av de bästa metoderna för att bestämma styrkan och riktningen för en tillgångs moment är att placera tre rörelser Medelvärden på ett diagram och sedan noggrant uppmärksamma hur de staplar upp i förhållande till varandra. De tre glidande medelvärdena som brukar användas har olika tidsramar i ett försök att representera kortsiktiga, medellånga och långsiktiga M prisförändringar I Figur 2 ses stark uppåtgående moment när kortfristiga medelvärden ligger över långsiktiga medelvärden och de två genomsnittet är divergerande. Omvänt, när de kortare genomsnitten ligger under de längre siktvärdena är momentumet I den nedåtriktade riktningen. Stöd En annan gemensam användning av glidande medelvärden är att bestämma potentiella prisstöd. Det tar inte mycket erfarenhet av att hantera glidande medelvärden för att märka att det fallande priset på en tillgång ofta kommer att stoppa och vända riktningen på samma nivå som en Viktigt medel Exempelvis kan man i figur 3 se att 200-dagars glidande medel kunde förhöja priset på beståndet efter att det föll från det höga i närheten av 32. Många handlare kommer att förutse en studsning av stora glidande medelvärden och kommer att använda Andra tekniska indikatorer som bekräftelse på det förväntade flyget. Resurser När priset på en tillgång faller under en inflytelserik stödnivå, som det 200-dagars glidande genomsnittet, är det inte ovanligt Att se den genomsnittliga akten som ett starkt hinder som hindrar investerare från att pressa priset tillbaka över det genomsnittet. Som du kan se från tabellen nedan används detta motstånd ofta av handlare som ett tecken för att ta vinst eller att stänga ut befintliga långa positioner Många korta säljare kommer också att använda dessa medelvärden som ingångspunkter eftersom priset ofta studsar motståndet och fortsätter sin flyttning lägre Om du är en investerare som håller en lång position i en tillgång som handlar under stora glidande medelvärden, kan det vara i ditt bästa intresse att titta på dessa nivåer noga, eftersom de kan påverka värdet på din investering väsentligt. Stopp-Förluster Stöd och motståndskaraktäristika för glidande medelvärden gör dem till ett utmärkt verktyg för att hantera risken. Förmågan att flytta medelvärden för att identifiera strategiska platser att stoppa - lösningsordningar gör det möjligt för handlare att skära av förlorade positioner innan de kan växa något större. Som du kan se i Figur 5, handlar handelsmän som håller en lång position i ett lager och sätter sina stop-loss-order under inflytelserika medelvärden kan spara sig mycket pengar Med hjälp av glidande medelvärden för att ställa in förlustorder är nyckeln till en lyckad handelsstrategi.
Wednesday 23 August 2017
Optioner Ett År Klippa
Cliff Vesting. Vad är Cliff Vesting. Cliff Vesting är den process genom vilken anställda tjänar rätt att få full fördel av sitt företags kvalificerade pensionsplan konto vid ett visst datum, istället för att bli successivt över en viss tid. Till både kvalificerade pensionsplaner och pensionsplaner som erbjuds anställda Företag använder sig av att investera för att belöna anställda under de åren som arbetat i ett företag och för att hjälpa företaget att nå sina finansiella mål. BREAKA NED Cliff Vesting. Säg att Jane arbetar för GE och deltar i en kvalificerad Pensionsplan som tillåter henne att bidra till upp till 5 av hennes årliga före skattskatt GE matchar Jane s bidrag upp till fem procent av hennes lön I år ett av hennes anställning bidrar Jane med 5000 och GE matchningar genom att lägga in ytterligare 5 000 Om Jane lämnar företaget efter år ett, har hon äganderätt över de dollar hon bidrog, oavsett uppgörelseplanen. Exempel på att förlägga Schedules. GE, Jane s empl Oyer är skyldig att meddela anställningsplanen till anställda och rapportera den kvalificerade pensionsplanen till varje arbetstagare. Om GE inrättar ett fyraårigt uppehållsplan, skulle Jane vara belägen i 25 av bolagets 5 000 bidrag i slutet av år ett Å andra sidan innebär ett treårigt schema med hjälp av klipphöjning att Jane inte är berättigad till några arbetsgivaravgifter fram till slutet av år tre. Hur anställda ser Vesting. Ett gradvis intjäningsplan belönar anställda för att stanna hos ett företag under en period av År, och den ekonomiska vinsten för arbetstagaren kan vara väsentlig Cliff vesting skapar emellertid osäkerhet för arbetstagaren, eftersom arbetaren inte får någon fördel om han är avfyrade innan klättringstidpunkten. Denna situation är vanlig för startföretag, eftersom många Av dessa företag misslyckas under de första åren. Skillnaderna mellan förmånsbestämda förmåner och definierade bidragsplaner. När en anställd blir etablerad skiljer sig de fördelar som arbetstagaren får Nt beroende på vilken typ av pensionsplan som erbjuds av företaget En förmånsbestämd plan innebär till exempel att arbetsgivaren är skyldig att betala ett visst dollarbelopp till den tidigare arbetstagaren varje år, baserat på årets lön, tjänsteår och andra faktorer Till exempel kan en anställd ha en förmån som betalar 5 000 per månad för den återstående livslängden. Å andra sidan innebär en avgiftsbestämd plan att arbetsgivaren måste bidra med ett visst belopp i planen, men detta Typ av förmån anger inte utbetalningsbeloppet till pensionären Pensionärens utbetalning beror på placeringsprestanda för tillgångarna i planen. Denna typ av plan kan till exempel kräva att bolaget ska bidra med 3 av arbetstagarens lön till en pension plan, men den förmån som betalas till pensionären är inte känd. Hur startsidan ska hantera Cliff Vesting for Employees. One av de mest spännande aspekterna av att gå med en start är att få aktieoptioner. Det ger dig ownershi P i företaget och anpassar incitament mellan ledning och anställda En del av standardalternativspaketet medför emellertid mycket debatt bland anställda och ledning. Det är Cliff. Ett typiskt alternativ som innebär att paketet går över fyra år med ett årsklipp Ett år Cliff innebär att du inte kommer att få några aktier tilldelade till första årsdagen av ditt startdatum Vid ett års jubileum kommer du att ha 25 av dina aktier. Efter det uppträder intäkterna månadsvis Så, om jag, jag startade ingenjör, gav 4 800 aktier i min optionspaket, med ett års varumärke får jag 1.200 aktier om jag slutar eller sparkas före det datumet får jag noll. Efter ett års varumärke, varje månad stannar jag hos företaget, jag får ytterligare 100 aktier som är placerade 1 48 Optionspaket. Många startarbetare hatar ett årsklätt Managers och VCs gillar det eftersom de tror att anställda kommer att arbeta väldigt hårt för att se till att de når klippdatumet Anställda, å andra sidan oroa sig för att ledningen kommer att låta De går strax innan de når klippan. Det sorgliga är att jag har sett detta inträffa vid start. Du har en anställd som är anständigt, men inte bra. Hantering håller honom eller henne i nästan ett år, men låt dem gå en månad innan cliff. Many chefer ser detta som ett sätt att se till att lager går bara till anställda som är värda det Om du blir arbetstagaren i den här situationen, blir du arg Du tog risken att gå med i en start och de låter dig gå bara veckor eller dagar före klippan I de flesta fall finns det inte mycket du kan göra. Det var skrivet i ditt anställningsavtal och du skrev det. I den andra änden av kurvan har jag känt personer som går med startstart tidigt, men bara stanna lite över ett år och sedan gå med i en annan start De kallar det säkrade att de får 25 av sina aktier i början de går med och hoppas att en av de startar de jobbade på gör sin stora En person jag vet arbetade på Facebook för bara ett år i 2005 och sluta sedan strax efter hans klippdatum medan han probab Jag gjorde mycket av de aktier som hade hunnit, han skulle nog ha gjort mer om han stannade Men de här typerna tycker om att Varför sätta alla dina ägg i en korg, rätt Grundarna på startsidan blir riktigt upparbetade när en anställd gör en sådan sak Det gör dem oroliga för att förlora andra anställda som kanske nu överväger samma. Om du närmar dig klippdatumet märker du att mycket intressanta saker händer. I vissa fall, före klippdatumet, kommer en anställd att gå ut ur jobbet svårare att visa sitt värde eller hålla sig ur sikte och inte orsaka uppmärksamhet åt sig själva Efter klippdatumet, ser ledningen vanligtvis på sin medarbetare och hoppas att de är glada och inte överväger att hoppa fartyget Tid innan och efter klippan är intressant att säga minst för mycket igångsättning. Vid min första start, om vi låter någon gå på grund av prestanda före sitt klippdatum, gav vi dem aktier i företaget lika med månaderna som de var med oss Således gjorde vi det som om Där wa s no cliff datum alls Vi gjorde det av några skäl För det första om vi låter någon gå men de försökte sitt bästa, men det var bara inte en bra passform, såg vi ingen anledning att inte se till att de stod i linje med intressen företaget Faktum är att några av de människor vi släppte hjälpte oss på andra sätt när de lämnade jag tror inte att de skulle ha gjort det om vi inte gav dem aktier för det andra skickar det ett bra budskap till dina nuvarande anställda att du re fair i dina kontakter med personalen Dessutom kan du i vissa fall där du tycker att arbetstagaren inte är glad att släppa taget, göra aktierna villkorade av att de undertecknar ett upphävande av något slag. Slutligen tyckte vi bara att det var rätt att göra. En av de andra sakerna vi gjorde och jag är säker på att vi var sällsynta vid detta tillfälle var att ge en 6-månaders klippa till anställda som vi verkligen gillade och ville rekrytera. Det fick dem att känna sig mer bekväma att gå med oss och gav dem meningen att vi ville ha dem långsiktiga Det visade sig vara ett bra rekryteringsverktyg För att inleda förtroende. Förutom de anställda, om grundarna till en uppstart höjer riskkapital, går de också under ett uppehållsplan som införs av VC: n. Om du till exempel är två personer, innan du finansierar riskkapital, har du 50% av alla företag Efter finansiering, låt oss säga att du får 1m på en 4m för pengarna värdering - vilket innebär att du gav 20 till VCs och också skapa en optionspool på 20 för nya anställda som du nu bara äger 30 av verksamheten. Men du har att tjäna som 30 över 4 år. De flesta av tiden, om entreprenören har erfarenhet av att förhandla, kan de begära krediter på deras uppgörelse för de månader de arbetade i konceptet innan de finansierades och avstå också från någon klippa i deras lager I det här exemplet, genom att bara höja 1m, gick varje grundare i princip från att äga 50 direkt, att äga mindre än 1 direkt och behöva tjäna resten av det tillbaka. Jag har sett grundaren av en mycket välkänd start på att sparkas ut av VCs Med bara ett år som han höll under sitt bälte gick från att äga 100 av företaget när han började bli avfyrade och bara äga ca 1 efter utspädning från andra omgångar av finansiering och det faktum att han inte kom igenom sin vinstcykel. Eftersom fler människor ser att gå med i start eller starta, s Viktigt för både grundare och medarbetare att förstå de olika triggarna i deras optionsoptioner. En sak som jag rekommenderar till grundare som inte planerar att höja VC-kapitalet, är att sätta sig på ett självpålagt fastighetsschema Hur många historier har du hört Om en grundare lämnar tidigt men får belöningen för de andra grundarna arbete och ansträngning Endast för att de båda anmälde sig som lika partner från början Ett bra nyligen exempel är Paul Allen, där han i sin nya bok talar om hur Bill Gates försökte ta bort hans andel i företaget, eftersom Gates tyckte att Allen inte längre var värd för dessa aktier på grund av brist på tid på kontoret ett resultat av sjukdom och andra intressen Om varje grundare av en självfinansierad start Måste tjäna sitt eget kapital, det kan spara många potentiella problem på vägen och ge också varje grundare en känsla av att alla är motiverade för att tjäna sitt eget kapital. När man stänger. För att människor ska gå med i en start - Kom ihåg att du går med i en start är mycket om förtroende och förhållande Du måste vara igång med början för att få alla dina aktier Det är viktigt att du går med i ett företag som inte bara har stor potential som företag, men en som också har ett ledningsgrupp Du kan lita på och komma överens med det långa draget. Att grundare tar riskkapital - Nästan alla VC: er kommer att fråga dig att gå på ett uppehållsplan. Den största rädslan är att skriva dig en stor kontroll och då hoppas en av grundarna springa skeppet tidigt med en Mycket eget kapital Se till att VC: s vision för ditt företag är anpassad till din vision Om du är osäker på din VC i smekmånadfasen när de ger dig kapital, tänk vad som kan hända när saker inte går så bra om du har arbetat på dig r starta upp någon tid innan du hyr en kapitalrunda, var noga med att begära krediter på de månader du redan har lagt in i verksamheten. Till grundarna tar inte upp riskkapital - Om två personer kommer samman för att bilda ett företag och De har turen att inte behöva utanför finansiering, men det är fortfarande viktigt att alla grundare känner att alla tjänat sin rättvisa andel. Sätt dig på ett uppehållsplan. Till exempel skulle varje grundare tjäna 1 48 av sitt eget kapital i företaget över en 4 års period Det här är mycket viktigt med grundaren och hjälper till att anpassa långsiktiga intressen. Dela detta Post. Sample Business Contracts. Sponsored Links. WASHINGTON MUTUAL, INC STOCK OPTION AVTAL 1-årig Cliff Vesting. Washington Mutual, Inc Company, genom styrelsens agerande och godkännande av aktieägarna, etablerade Washington Mutual, Inc 2003 Equity Incentive Plan planen. Deltagaren är anställd av Bolaget eller ett närstående bolag eller i fallet med en Nonqualified Stock Option Deltagaren är en anställd, direktör, konsult, agent, rådgivare eller oberoende entreprenör av bolaget eller ett närstående bolag och företaget vill uppmuntra deltagaren att äga gemensam aktie för de ändamål som anges i del 1 i planen med hänsyn till ovanstående har parterna ingått detta optionsavtal för aktieavtal denna överenskommelse om att reglera villkoren i optionen enligt nedan fastställd av bolaget. Definierade villkor i planen ska ha samma innebörd i denna överenskommelse, förutom om sammanhanget annars kräver 1 bidrag På tilldelningsdatumet. På bidragsdatumet har Grantdatumet som anges i det elektroniska meddelandet om beviljande av bidrag som ges till den deltagare som namnges däri, beviljat deltagaren rätt att köpa upp till antalet aktier i bolagets gemensamma Lager till köpeskilling per aktie Utnyttjandepriset, var och en justerad från tid till annan enligt planens punkt 15, som anges i tillkännagivandet om bidrag, vilken rätt alla är föremål för de villkor som anges i tillkännagivandet om bidrag, detta avtal och planen, som ändrats från tid till annan, alternativet genom att acceptera optionsbidrag, deltagaren instämmer oåterkalleligt på deltagarens vägnar och deltagarens efterföljare och tillåtet tilldela alla villkoren för alternativet som anges i eller enligt tillkännagivandet om bidrag, detta avtal och planen som sådant kan ändras från tid till annan. 2 Övningsplikt om övning. a Alternativet får inte utnyttjas från och med bidragsdatumet efter bidragsdatumet, i den utsträckning som inte tidigare utnyttjats och förutsatt att deltagaren inte har upplevt en uppsägning av tjänsten och fortsätter att vara fortlöpande anställd, ska optionen bli anställd och utövas på årsdagen Av bidragsdatumet som anges nedan med avseende på ett antal aktier i Gemensam Stock avrundad till närmaste helakt lika med procentandelen av det totala antalet aktier som omfattas av Optionen enligt följande schema. Årsdagen för bidragsdatum. Alternativ Aktier Fastställd Utövbar. b Förvaltningsperioden och eller utnyttjandegivandet av Alternativet enligt 2 § a kan komma att anpassas av kommittén för att återspegla den minskade sysselsättningsgraden under en period där deltagaren har en godkänd ledighet eller är anställd på mindre än Fulltidsbestämmelse Trots vad som helst motsatsen i denna paragraf 2, ska Alternativet vara föremål för tidigare påskyndande av utnyttjande och eller utlämning av Option enligt detta Avtal och Planen. C I den utsträckning som kan utövas kan Optionen utövas helt eller delvis helt eller delvis genom att anmäla Bolaget eller dess utsedda för sådan övning på sådant sätt som Bolaget kan kräva från tid till annan, vilket meddelande skall ange Antalet aktier i Gemensam förening för vilken Options ska utövas och åtföljas av bevis som är tillfredsställande för kommittén för dennes rätt att utöva Optionen om den som utövar Optionen inte är Deltagaren och i vilket meddelande skall föreskriva Utbetalning av optionsutnyttjandepriset i enlighet med planens 7 § 5.3 Överlåtelse av optionen. Utöver vad som föreskrivs i planens § 14 är optionsalternativet inte överlåtbart och deltagaren får inte göra någon disposition av alternativet eller Eventuella intressen därmed enligt plan 14 tillåter överföringar enligt vilja och avlagrings - och distributionslagar och tillåter deltagaren att utse en eller flera stödmottagare på bolagsstyrd form som ex Utrusta ett alternativ efter deltagarens död. Kommittén kan efter eget gottfinnande också tillåta deltagaren att tilldela eller överlåta ett alternativ, i den utsträckning som det tillåts enligt planen som det används häri, innebär disposition någon försäljning, överföring, klagomål, gåva, Donation, uppdrag, pantsättning, förtroende eller annan disposition, oavsett om de är liknade eller annorlunda än de som tidigare nämnts, oavsett om de är frivilliga eller ofrivilliga, och huruvida under deltagarens livstid eller efter deltagarens död, inklusive men inte begränsat till någon disposition genom lagersättning, genom domstolsordning, genom domstolsprocess eller genom avskärmning, avgift eller vidhäftning. Eventuella försök i strid med denna paragraf 3 och 14 § i planen skall vara ogiltiga.4 Deltagarens ställning. Deltagaren får inte anses vara aktieägare i bolaget med avseende på något av aktierna i Common Stock som omfattas av Options, förutom i den utsträckning att sådana aktier ska ha inköpts och överlåtits Red till honom eller henne Bolaget ska inte vara skyldigt att utfärda eller överlåta certifikat för aktier i Common Stock som köpts vid utnyttjande av Optionen tills alla tillämpliga lagkrav är uppfyllda och sådana aktier ska vara vederbörligen noterade på värdepappersbörsen som den gemensamma aktien då kan noteras.5 Ingen inverkan på kapitalstruktur. Optionsn ska inte påverka Bolagets eller något närstående bolags rätt att omklassificera, rekapitalisera eller på annat sätt ändra sitt kapital eller skuldsättningsstruktur eller att slå samman, konsolidera, förmedla Eventuella eller alla dess tillgångar, lösa upp, likvidera, windup eller på annat sätt omorganisera.6 Utlämnande av Options. Rätten att köpa Common Stock under Options-avtalet upphör att gälla den dag som anges i meddelandet om bidrag, vilket är tio tio år från Grant Date, förutsatt att Optionen upphör att gälla tidigare under de omständigheter som beskrivs nedan i denna paragraf 6 och som enligt annat anges enligt Planen i samband med ett Co mpany Transaktion enligt avsnitt 15 3 i planen. En uppsägning av tjänsten utan orsak vid uppehållande av tjänsten utan orsak, jag någon del av alternativet som är outnyttjad från sådan uppsägningstid ska förbli outnyttjad och ska upphöra från och med det datumet och ii ska deltagaren ha rätt till tolv månader Efter dagen för sådan uppsägning av tjänsten att utöva endast den del av Optionen som har blivit utnyttjad från och med dagen för uppsägningen av tjänsten, och därefter kommer Optionen att upphöra och upphöra att utövas. b Upphävande av tjänsten för orsak vid uppehållande av tjänsten för orsak ska den del, om någon, av alternativet som inte är utnyttjad vid den tidpunkt då deltagaren anmäls om sådan uppsägning av tjänst upphöra och upphöra att kunna utnyttjas vid en sådan tidpunkt. c Pensionering som anställd eller direktör Vid uppsägning av tjänsten på grund av pension, ska deltagaren ha rätt att till och med ett år efter dagen för uppsägningen av tjänsten endast utöva den del av deltagarens Option som har blivit utövas från och med dagen för uppsägningen av tjänsten, och därefter kommer optionen att upphöra och upphöra att utövas, förutom att om sådan pension sker efter att deltagaren har fyllt 60 år 72 år till styrelseledamöter, då kommer jag att utnyttja tillvalet fullt utifrån datumet för uppsägningen av tjänsten och ii ska deltagaren ha rätt att utnyttja Options genom det datum som är fem fem år efter dagen för uppsägning av tjänsten. Därefter skall Optionen upphöra och upphöra att utövas. d Invaliditet vid uppsägning av tjänst på grund av handikapp ska jag utnyttja till fullo från och med dagen för uppsägning av tjänsten och ii ska deltagaren ha rätt att 12 månader efter dagen för uppsägning av tjänsten utövas Alternativet Därefter upphör Optionen och upphör att utövas. e Död Vid uppsägning av tjänsten på grund av döden skall jag Alternativet utnyttjas fullt ut från och med dagen för uppsägning av tjänsten och ii Alternativet skall kunna utnyttjas av deltagarens juridiska ombud, arvingar, legater eller distributörer för 12 månader efter den dag då tjänsten upphör att gälla Därefter upphör optionen och upphör att göras Utan hinder av ovanstående, om en deltagare dör efter uppsägning av tjänsten men medan ett alternativ annars kan utnyttjas, är den del av alternativet som kan utövas från och med dagen för uppsägningen av tjänsten löper ut 12 månader efter dödsdatumet, såvida inte kommittén bestämmer annat. Det är deltagarens ansvar att vara medveten om det datum som valet upphör.7 Kommittémyndigheten. En ny fråga om tolkningen av detta avtal eller planen, eventuella justeringar som krävs enligt planen och eventuella kontroverser som kan uppstå enligt planen eller avtalen Ement ska bestämmas av kommittén, inklusive alla personer som kommittén har delegerat sin myndighet till eget gottfinnande. Kommitténs beslut ska vara slutgiltigt och bindande.8 Optionsoptionerna Skattebehandling. Alternativet är avsett att behandlas för skattemässiga ändamål som en icke-kvalificerad aktieoption och att inte omfattas av skattemässig behandling som ett incitamentoptionsalternativ.9 Plankontroller. Villkoren för tillkännagivandet om bidrag och detta avtal regleras av villkoren i planen, som den existerar på dagen Av bidraget och när planen ändras från tid till annan. I händelse av konflikt mellan bestämmelserna i tillkännagivandet om bidrag eller detta avtal och bestämmelserna i planen ska planens villkor styra, med undantag för vad som uttryckligen anges Termen Sektion hänvisar i allmänhet till bestämmelser i planen, men termen stycke ska hänvisa till en bestämmelse i detta avtal.10 Begränsning av rättigheter Nej Rätt till framtida bidrag Extraordinär Item. By Ingå detta avtal och acceptera valet erkänner deltagaren att jag deltagarens deltagande i planen är frivillig ii valet av alternativet är ett extraordinärt föremål som inte omfattas av något anställningskontrakt med deltagaren iii alternativet är inte en del av normal Eller förväntade ersättningar för något ändamål, inklusive utan begränsning för beräkning av eventuella förmåner, avgång, uppsägning, uppsägning, uppsägning, betalningsavgångar, bonusar, långa tjänsteutmärkelser, pensions - eller pensionsförmåner eller liknande betalningar och deltagaren har inte rätt till Ersättning eller skada som följd av Deltagarens förverkande eller upphörande av någon ovestad del av Optionen till följd av Deltagarens Uppsägning av Tjänsten med Bolaget eller. Overhört Beslutat Företag av någon anledning och iv om deltagaren inte är direkt Anställd i Bolaget kommer utdelandet av Optionen inte att tolkas för att bilda ett anställningsförhållande med bolaget o r något besläktade bolag och tilldelningen av alternativet tolkas inte för att bilda ett anställningsavtal med deltagarens arbetsgivare, bolaget eller något närstående bolag. bolaget ska inte vara skyldigt att underrätta deltagaren om existens, löptid eller uppsägning av någon av deltagarens rättigheter enligt denna och deltagaren ska ansvara för att bekanta sig med alla frågor som ingår i häri och i planen som kan påverka någon av deltagarens rättigheter eller privilegier enligt nedan.11 Allmänna bestämmelser. Närhelst något meddelande krävs eller tillåtas enligt nedan , Måste sådant meddelande vara skriftligt och levereras personligen eller per post till adressen nedan om meddelandet lämnas till bolaget eller elektroniskt. Varje meddelande som lämnas in personligen eller via post ska anses vara levererad den dag då den levereras personligen eller, om den faktiskt tas emot eller inte, den tredje arbetsdagen efter det att den har deponerats i USA: s brev, certifierad eller registrerad porto förbetald adresserad till den person som ska ta emot den på den adress som en sådan person tidigare har angivit genom skriftligt meddelande som lämnats i enlighet med detta. En anmälan från bolaget till deltagaren riktad till deltagaren på deltagarens adress på fil Med Bolaget ska vara effektivt att binda Deltagaren och annan person som ska ha förvärvat rättigheter enligt detta Avtal Bolaget eller Deltagaren kan, genom skriftligt meddelande till den andra, ändra adressen som tidigare angivits för mottagande av meddelanden Meddelanden som lämnats till Bolaget i person eller post ska behandlas enligt följande.