Home Articles. Avoiding rättegångar i din Stock Options Plan. It är oundvikligt Eftersom fler människor får aktieoptioner kommer det att finnas fler rättssaker över hur dessa planer körs Medan långt från en omfattande lista finns det några vanliga problem som kommer upp i Dessa passar att noggrann plandesign kan hjälpa till att undvika. CAREful Plan Design. Först, tillbaka till den sista frasen i stycket över noggrann plandesign Alltför många optionsprogram planeras av amatörer Det är väldigt frestande att någon företagsadvokat anspråk på att kunna skapa en optionsoptionsplan även om de bara har begränsad erfarenhet av frågorna Detta är ännu mer sant om en bredplan En advokat kan ha upprättat en plan för chefer och antar att samma strukturer kan användas för En plan för alla anställda Tyvärr är det enkelt att förbise några specifika problem som bör omfattas av en plan. Fråga bara cheferna hos Computer Associates som kommer att betala tillbaka hundratals miljoner dollar från thei r aktieoptioner övningar eftersom deras plan inte angav att när aktierna delade upp delade optioner. För att hitta en advokat som faktiskt har erfarenhet av dessa planer kan du använda vårt Service Provider Directory Oavsett om du väljer ett av dessa personer eller någon annan, Se dock till att du får en kundlista över företag för vilka de har upprättat jämförbara planer. Fråga också om de tillhör de olika organisationer som omfattar aktieoptioner, såsom NCEO, National Association of Stock Plan Professionals eller Global Equity Organization , Och om de har skrivit artiklar, talade om ämnet eller på annat sätt har särskild erfarenhet i området. Plan för förvärv. Många företag skriver sina planer med antagandet om att de inte kommer att förvärvas. Faktum är att många av dem kommer, oavsett om de Är offentligt handlade eller inte En av de vanligaste och mest kostnadseffektiva områdena av alternativa rättegångar är vad som händer när ett förvärv kommer lönsamma anställda kommer att tycka om det men dessa bestämmelser kan göra ditt företag mindre attraktivt för en domare Om optioner inte väcker vid förvärv, vad händer med de ovestade alternativen Kan de omräknas till optioner i det förvärvande bolagets aktie För alternativ som är etablerade är De omedelbart kan utövas eller kommer arbetstagaren att få optioner eller aktier i förvärvaren istället Om alternativen byts ut, hur ska växlingsvärdet sättas. Vissa planer kommer att beskriva specifikt vad som kommer att hända på var och en av dessa frågor som naturligtvis begränsar företagets Flexibilitet inför en förhandling Om mer utrymme är önskvärt måste planen fastställa förfarandena om vem som ska fatta besluten och på vilket sätt Ett tillvägagångssätt för att bygga mer medarbetares förtroende för denna diskretionära plan är att kräva att någon annan Än ledande befattningshavare fattar beslutet, såsom en utomstående styrelse eller ett oberoende fiduciary som utsetts av bolaget. På utbyte kan granskas av en oberoende källa, såsom en kvalificerad värdering eller CPA-firma. Men dessa problem hanteras, ju mer tvetydigt eller tyst planen handlar om vad som händer, desto mer sannolika medarbetare ska stämma. Klargöra uppsägningsregler. En annan vanlig område för kost är uppsägning, oavsett orsak eller ej. De flesta planer anger att ovestade aktier förverkas när en anställd avslutar anställning, men detta är inte universellt fallet eller allmänt stavat. Anställda kan fortfarande hävda att deras uppsägning var olämplig och kanske även att de avslutades så att företaget inte skulle behöva hantera alla sina alternativ. Se till att planen och kontraktet med arbetstagaren anger arbetstagarens rättigheter för ovävda alternativ om de avslutas kan hjälpa till att undvika rättegångar, även om tillräckligt oroväckande anställda kan stämma ändå. Vissa planer också Ange att oexercised men vested alternativ är avbrutna om en anställd avslutas för orsak Detta skapar mycket stickier i Ssues Medarbetare med betydande optionsvärde kan väl hävda att deras uppsägning var att sänka kostnaderna för arbetsgivaren Om din plan har en sådan bestämmelse, måste du granska det mycket noggrant med en advokat som specialiserar sig i anställningsföreskrifterna i ditt land. Slutligen har vissa planer ange att alternativen kommer att avbrytas om en anställd går till jobbet för en konkurrent. Självklart är företagen inte entusiastiska över att anställda tar ett stort tilldelningspris och startar ett konkurrerande företag eller arbetar för en. Problemet med konkurrensavtal är att de Är ofta mycket svåra att genomdriva och är olagliga i vissa stater Arbetsrätt är ett komplext område som nästan helt bygger på statligt, inte federalt, regler, så innan du skapar en konkurrensbestämd klausul, få en noggrann juridisk granskning. Överföringsalternativ. Regler för överlåtbarhet av alternativ är mindre rädsla, men alternativ som har överförts till en make som sedan blir skild före valet västar kan vara en annan källa till l awsuits varje make kommer att hävda de ovestade alternativen som deras, t. ex. stavning ut i förväg som har rätt till ovestade och eller outnyttjade alternativ kan hjälpa till att göra dessa rättegångar mindre troliga. Ställ informerade. Hemsidor. Aktieaktieoptioner Faktablad. Traditionellt lager optionsplaner har använts som ett sätt för företagen att belöna toppledningen och nyckelpersoner och koppla sina intressen med bolagets och andra aktieägare. Fler och fler företag anser dock att alla anställda är viktiga sedan slutet av 1980-talet Antalet aktieoptioner har ökat ungefär nio gånger Medan optioner är den mest framträdande formen för individuell kapitalfördelning, begränsat aktie-, fantomlagret och aktierättningsrätter har vuxit i popularitet och det är värt att överväga. Normen i högteknologiska företag och har blivit mer utbredd inom andra industrier. Större, börshandlade företag som Starbucks, Sou thwest Airlines, och Cisco ger nu aktieoptioner till de flesta eller alla sina anställda. Många icke-högteknologiska, närstående företag går också med i ledningarna. Från och med 2014 uppskattade den allmänna sociala undersökningen att 7 2 anställda hade optionsoptioner plus förmodligen flera hundra tusen anställda som har andra former av eget kapital. Det ligger dock under toppsteget 2001 när antalet var cirka 30 högre. Nedgången kom till stor del till följd av förändringar i redovisningsregler och ökat aktieägares tryck för att minska utspädningen från Aktiepriser i offentliga företag. Vad är en aktieoption. Ett optionsprogram ger en anställd rätt att köpa ett visst antal aktier i företaget till ett fast pris under ett visst antal år. Det pris som erbjuds kallas Bidragspriset och är vanligtvis marknadspriset när optionerna beviljas Anställda som har erhållits aktieoptioner hoppas att aktiekursen kommer att gå upp och att de kommer att kunna betala genom e xercising köper aktien till det lägsta bidragspriset och sedan säljer aktien till det aktuella marknadspriset Det finns två huvudsakliga typer av optionsprogram, var och en med unika regler och skattekonsekvenser, icke-kvalificerade aktieoptioner och incitamentsprogramoptioner. kan vara ett flexibelt sätt för företag att dela ägande med anställda, belöna dem för prestanda och attrahera och behålla en motiverad personal. För tillväxtinriktade mindre företag är alternativen ett utmärkt sätt att bevara pengar samtidigt som de ger en anställd en framtida tillväxt. förnuftigt för offentliga företag vars förmånsplaner är väl etablerade men som vill inkludera anställda i ägande. Utspädningseffekten av optioner, även när de beviljas de flesta anställda, är vanligtvis mycket små och kan kompenseras av deras potentiella produktivitet och anställningsbehov. Alternativ är emellertid inte en mekanism för befintliga ägare att sälja aktier och är vanligtvis olämpliga för företag vars framtida tillväxt i s osäkra De kan också vara mindre tilltalande i små, närstående företag som inte vill bli offentliga eller säljs eftersom de kan ha svårt att skapa en marknad för aktierna. Stockalternativ och anställningsägare. Alternativ ägande Svaret beror på på vilken du frågar Förespråkare anser att alternativen är äkta ägande eftersom anställda inte får dem gratis, men måste sätta upp egna pengar för att köpa aktier. Andra tror emellertid att eftersom optionsplaner tillåter anställda att sälja sina aktier en kort period efter beviljandet de alternativen skapar inte långsiktigt ägandevision och attityder. Den ultimata effekten av varje anställningsplan, inklusive en optionsoptionsplan, beror mycket på bolaget och dess mål för planen, sitt åtagande att skapa en ägarkultur , Hur mycket utbildning och utbildning det lägger fram för att förklara planen och målen för enskilda anställda om de vill ha pengar snarare än senare. I företag som visar en äkta engagemang för att skapa en ägarkultur, aktieoptioner kan vara en betydande motivator. Företag som Starbucks, Cisco och många andra paving way och visar hur effektiv en optionsoptionsplan kan vara i kombination med ett verkligt engagemang för att behandla anställda som ägare. Praktiska överväganden. I allmänhet måste företagen i övervägandet av ett optionsprogram noga överväga hur mycket lager de är villiga att göra tillgängliga, vilka kommer att få optioner och hur mycket sysselsättning kommer att växa så att rätt antal aktier beviljas varje år. Ett vanligt fel är att ge för många alternativ för tidigt och lämnar inget utrymme för ytterligare alternativ till framtida anställda. En av de viktigaste övervägandena för plandesignen är att planen är avsedd att ge alla anställda aktier i företaget eller bara tillhandahålla en Nytta för vissa nyckelpersoner Vill företaget främja långsiktigt ägande eller är det en engångsförmån Är planen avsedd som ett sätt att skapa medarbetarägande Eller helt enkelt ett sätt att skapa en ytterligare anställningsförmån. Svaren på dessa frågor kommer att vara avgörande när det gäller att definiera specifika planegenskaper som berättigande, fördelning, intjäning, värdering, innehavsperioder och aktiekurs. Vi publicerar aktieoptionsboken, en mycket detaljerad guide till aktieoptioner och aktieinköp planer. Stay Informed. Employee Stock Options Definitioner och Key Concepts. By John Summa CTA, PhD, grundare av och Låt s börja med deltagarna bidragsmottagare och bidragsgivare den senare är det företag som använder Bidragsmottagare eller anställd En bidragsmottagare kan vara en verkställande eller en löne - eller tjänsteman och kallas också ofta som den alternativa. Denna part får ESO-ersättning, vanligtvis med vissa restriktioner. En av de viktigaste begränsningarna är vad som är känt som Intjänandeperioden Intjänandeperioden är den tid som en anställd måste vänta för att kunna utöva ESO: er. Utövande av ESO: er, där den optionella anmäler företaget t hatt som han eller hon skulle vilja köpa aktierna, låter den som väljer att köpa de angivna aktierna till det aktiekurs som anges i ESO-optionsavtalet. Det förvärvade beståndet i hel eller delar kan sedan omedelbart säljas till nästa bästa marknadspris. Ju högre marknadspris från lösenpriset, desto större spridning och därmed desto större ersättning får inte arbetstagaren att tjäna. Som du kommer se senare utlöser detta en skattehändelse där den vanliga kompensationsskattesatsen tillämpas på spridningen. För Till exempel om dina ESOs har ett lösenpris på 30, när du utövar dina ESOs kommer du att kunna förvärva köpa de angivna aktierna på 30. Med andra ord, oavsett hur mycket högre marknadspriset för beståndet är, på träningsobjekt du får köpa aktien till aktiekursen, och ju större spridningen mellan strejken och marknadspriset är, desto större blir resultatet. Vesting ESOs anses vara etablerade när arbetstagaren får träna och köpa sto Ck men beståndet får inte innehas i vissa sällsynta fall. Det är viktigt att noggrant läsa det som kallas företagets optionsprogram och optionsavtalet för att fastställa de rättigheter och nyckelrestriktioner som är tillgängliga för anställda. Den förra är sammanställd av styrelsen och innehåller detaljer om rätten till en bidragsmottagare eller optionstagare Alternativavtalet kommer emellertid att ge de viktigaste detaljerna, såsom intjänandeplanen, de aktier som representeras av bidraget och utövandet eller lösenpriset. Naturligtvis är villkoren förknippade med ESO: s intjäning kommer också att stavas ut. För mer om verkställande kompensationsgränser, läs hur begränsade aktier och RSUs är beskattade. SOS sätter sig oftast i portioner över tiden i form av ett intjäningsplan. Detta stavas ut i alternativen Överenskommelse ESOs kommer normalt att beställa på förutbestämda datum. Till exempel kan du ha 25 västar på ett år, ett år från bidragsdatumet, ytterligare 25 år kan vara två år och så vidare tills du är med Om du inte utövar dina alternativ efter år 25, har du då en kumulativ tillväxt i procent, och nu utnyttjbara alternativ under de två åren. När alla har varit etablerade kan du då utöva hela gruppen eller du kan utöva en del av de fullt utdelade ESO: erna. För mer insikt, läs Hur jag väcker något. Betala för aktier Med andra ord kan du på denna punkt begära att du utövar 25 av 1000 aktier som ges i ESO , vilket betyder att du skulle få 250 aktier i aktiekursen till aktiekursen. Du måste betala kontant för att betala för aktierna, men det pris du betalar är aktiekursen, inte marknadspriset källskatt och andra relaterade Statliga och federala inkomstskatter dras av vid denna tidpunkt av arbetsgivaren och inköpspriset kommer typiskt att inkludera dessa skatter till aktiekursens inköpspris. Alla detaljer om inlösen av ESO: er bör du beviljas några eller ha några för närvarande, kan återigen vara founder D i vad som kallas optionsavtalet och företagsbeståndsplanen. Var noga med att läsa dessa noggrant, eftersom fint utskrift ibland kan dölja viktiga ledtrådar om vad du kanske eller kanske inte kan göra med dina ESOs, och exakt när du kan börja hantera dem effektivt Det finns några knepiga problem här, särskilt när det gäller uppsägning av anställningen, antingen frivilligt eller ofrivilligt. Om din anställning upphör, till skillnad från aktieinnehav, kommer du inte kunna hålla fast vid dina alternativ före eller efter att de är etablerade. Ges till omständigheter som varför varför anställning avbröts, oftast avslutas din ESO-överenskommelse med anställning, eller precis efter om alternativen har innehas före uppsägning av anställningen, kan du ha ett litet fönster som kallas en grace period för att utöva dina ESOs. Om du Är säkringspositioner är sannolikheten för att anställningsavslutningen uppstår är ett viktigt övervägande. Detta beror på att om du förlorar det kapital du försöker hedra Ge, du är kvar med säkringar som är utsatta för egen risk utan eget kapitalförluster Om du har förluster på dina häckar och vinster på dina ESO som inte kan realiseras skapas en stor risk för förlust Lär dig mer om hur säkringar fungerar i säkring I Layman s Terms. The ESO Spread Låt oss titta närmare på den så kallade spridningen mellan strejken och aktiekursen. Om du har ESOs med en strejk på 25, är aktiekursen 50, och du vill utöva 25 av dina 1000 aktier tillåtna per din ESO, skulle du behöva betala 25 x 250 för aktierna, vilket motsvarar 6 250 före skatt. Vid denna tidpunkt är värdet på marknaden 12 500. Om du övar och säljer på Samtidigt kommer de aktier som du förvärvade från företaget från utövandet av dina ESO: er, att sammanlagt uppgå till 6 250 pretax. Som nämnts ovan beskattas dock vinst av eget spridningsvärde som vanligt inkomster, vilket beror på det år du gör övningen Vad är sämre, du får ingen skatteminskning från förlusten o f tid eller extrinsic värde på andelen av ESO: erna som utövas, vilket kan vara betydande. Om du har en 40 skattesats tillämpas, ger du inte bara upp det totala tidvärdet i en övning, men du ger upp 40 av det inneboende värdet i övningen Så att 6 250 nu krymper till 3 750 Om du inte säljer aktien är du fortfarande föremål för skatt vid övning, en ofta förbisedd risk. Eventuella vinster på lagret efter träning skulle emellertid beskattas som realisationsvinster lång eller kort sikt beroende på hur länge du håller det förvärvade beståndet. Du skulle behöva hålla det förvärvade lagret i ett år och en dag efter träningen för att kvalificera sig för den lägre kapitalvinstskatten. se Skatteeffekter på kapitalvinster. Låt oss anta att din ESO har inneburit eller en del av ditt bidrag säger 25 av 1.000 aktier eller 250 aktier och du skulle vilja utöva och förvärva 250 aktier i aktiebolaget. Du skulle behöva anmäla ditt Företag med avsikt att utöva se Du skulle då vara skyldig att betala priset på träningen Som du kan se nedan, om aktien handlas till 50 och ditt lösenpris är 40, skulle du behöva komma upp med 10 000 för att köpa beståndet 40 x 250 10 000 Men det finns mer. Om det här är icke-kvalificerade aktieoptionerna, skulle du också behöva betala källskatt som omfattas mer detaljerat i avsnittet av denna handledning om skattemässiga konsekvenser. Om du säljer ditt lager till marknadspriset på 50 ser du en vinst på 2 500 över lösenpriset 12 500 - 10 000, vilket är spridningen som ibland kallas förhandlingselementet. Den 2 500 representerar det belopp som alternativen är i pengarna, hur långt över strejkpriset, dvs 50 - 40 10 Detta in-the - Pengarbelopp är också din skattepliktiga inkomst. En händelse som IRS betraktar som ersättningsökning och därmed beskattas till vanliga inkomstskattesatser. Figur 1 En enkel ESO-övning för att förvärva 250 aktier med 10 inneboende värde. Oavsett om de förvärvade 250 aktierna säljs, vinsten på exerci Se realiseras och utlöser en skattehändelse Naturligtvis, när du förvärvar aktien, om det finns några prisförändringar, förutsatt att du inte likviderar detta kommer att producera antingen mer vinster eller några förluster på lagerpositionen. De senare delarna av denna handledning tittar på skattemässiga konsekvenser av att inneha aktierna jämfört med att sälja dem omedelbart efter utövandet. Hållande del eller allt förvärvat lager väcker några löjliga problem angående skatteansvarsmatchning. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovan är mängden av inneboende värde 10 Detta Värdet är dock inte det enda värdet på optionerna Ett osynligt värde känt som tidvärde är också närvarande, ett värde som förverkas vid träning Beroende på hur mycket tid som återstår till utgången, det datum som ESO: erna upphör och flera andra variabler, tid värdet kan vara större eller mindre De flesta ESO har ett angivet utgångsdatum på upp till 10 år Så hur ser vi denna tidsvärde komponent i värdet. Du behöver använda en teoretisk prissättningsmodell, l Ike Black-Scholes, som kommer att beräkna det verkliga värdet på dina ESO: er. Du bör vara medveten om att övningen av en ESO, medan den kan fånga inneboende värde, brukar ge upp tidvärdet förutsatt att det finns några kvar, vilket resulterar i en potentiellt stor gömd möjlighetskostnad, som faktiskt kan vara större än vinsten som representeras av eget värde För mer om hur denna modell fungerar, se Redovisning och värdering av personaloptioner. Värdesammansättningen för dina ESO: er kommer att skiftas med rörelse av aktiekursen och återstående tid fram till Utgången och med förändringar i volatilitetsnivåer När aktiekursen ligger under aktiekursen anses alternativet vara av pengarna, även populärt kallat under vatten. När eller utan pengar har ESO inget inneboende värde, bara tid värdet spridningen är noll när det gäller pengar Eftersom ESO inte handlas på en sekundärmarknad kan du inte se det värde de verkligen har eftersom det inte finns något marknadspris som med deras noterade alternativ bröder igen, du behöver en prissättningsmodell för att plugga in ingång till aktiekurs, återstående tid, aktiekurs, riskfria räntor och volatilitet. Detta kommer att ge ett teoretiskt eller rättvist pris, vilket representerar rent tidvärde, även känt som extrinsiskt värde.
No comments:
Post a Comment